제조원가명세서 공시 여부에 따른 이익조정 실태 (The Status of Earnings Management by Disclosure of the Schedule of Manufacturing Costs)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 37권 / 1호 / 233 ~ 261페이지
· 저자명 : 심동희, 이유선

초록

본 연구는 자발적 공시 중 하나인 제조원가명세서 공시여부에 따른 기업의 이익조정 실태를 분석하였다. 자발적 공시는 자본시장의 정보 확대라는 순기능적 역할도 있는 반면, 기업에게 주어지는 공시여부의 선택권으로 인한 역기능적 측면도 있다고 할 수 있다. 이에 본 연구는 기업의 전략이나 특성을 파악할 수 있는 원가정보를 보여주는 제조원가명세서 공시 여부가 기업 경영자들의 기회주의적 이익조정 행위에 어떠한 영향을 미치는지를 검증함으로써 자발적 공시의 기능에 대하여 재조명하고자 한다.
이를 위해 2005년부터 2017년까지 상장기업의 기업-연도 표본을 대상으로 실증분석하였다.
실증분석 결과, 제조원가명세서를 자발적으로 공시한 기업은 공시하지 않은 기업에 비해 재량적 발생액을 통한 이익조정은 상대적으로 덜하고 있는 반면, 실물활동을 통한 이익조정은 더 많이 하고 있는 것으로 나타났다. 이는 자발적 공시, 즉 공시수준의 증가가 기업의 이익조정 수단의 대체에 영향을 미치고 있음을 보여주는 결과라 할 수 있다. 따라서 공시수준의 증가가 절대적으로 회계정보 질의 향상으로 이어지고 있지는 않음을 보여주는 결과라고 해석할 수 있을 것이다.
이와 같은 결과는 투자자를 비롯한 기업의 다양한 이해관계자들의 의사결정에 유용한 정보를 제공하였다는데 그 의의가 있다고 할 수 있다. 또한 공시제도 정비에 대한 의미 있는 시사점을 제공하였을 뿐만 아니라, 회계정보의 투명성 향상을 위한 각 기관들의 노력이 더욱 필요한 시점임을 시사하는 결과라 할 수 있다.

영어초록

This study analyzed the actual status of profit adjustment of the entity according to disclosure of the schedule of manufacturing costs which is one of voluntary disclosure. While voluntary disclosure has advantage of expanding information in the capital market, it also have a adverse effect too. This study verifies whether the disclosure of the schedule of manufacuring costs, which shows cost information that can identify an entity's strategy or characteristics, affects the company executive's opportunistic act of adjusting profits. With this, we intend to rediscover the functions of voluntary disclosure This study was an empirical analysis of the firm-year sample of listed firms from 2005 to 2017.
According to the empirial analysis, companies with voluntary disclosure of the schedule of manufacturing costs had relatively less discretionar accruals and higher frequency of Real Earnings Management compared to the companies without voluntary disclosure. This shows that voluntary disclosure, in other words increase in the level of disclosure have an effect on substitution of a company's means of earnings management. Thus, increase in the level of disclosure does not completely ensures the increase in quality of account information Such results are meaningful in providing information that is useful for various stakeholders, including investors, to make better decision.
Not only this result provided a meaningful implications for the readjustment of the disclosure system, it also implicates that it is a period that each agencies effort to improve transparency of accounting information are needed.

참고자료

· 없음