이익유연화와 법인세유연화에 따른 이익조정과 세무조정간의 관계 (The Relation between Earnings Management and Tax Reconciliation Based on the Incentives for Book Income and Taxable Income Smoothing)

서지정보

· 발행기관 : 한국기업경영학회
· 수록지 정보 : 기업경영연구 / 18권 / 1호 / 241 ~ 263페이지
· 저자명 : 유재권, 백원선

초록

본 연구에서는 이익조정과 세무조정간의 관계를 이익유연화와 법인세유연화의 관점에서 분석하였다. 각 회계연도의 경영성과를 재무보고와 세무보고의 두 단계로 구분하고, 이익조정과 세무조정의 방향이 목표이익성과와 목표세무성과에 대한 이익조정 전 성과와 세무조정 전 성과의 상대적 크기에 따라 다를 것이라는 연구가설을 검증하였다.
1999년부터 2003년까지 금융업에 속하지 않는 12월 결산법인 1,492개 기업-년을 대상으로 실증분석한 결과에 따르면, 이익조정과 세무조정이 대체적으로 이익유연화와 법인세유연화에 따라 이루어지는 것으로 나타났다.
재무보고비용과 세금비용, 이익조정과 법인세유연화, 그리고 이연법인세 주제를 다룬 여러 선행연구들이 주로 이익조정의 관점에서 회계이익과 과세소득의 차이에 대하여 분석하였으나, 이들 사이의 인과관계에 대한 설명이 불충분하였다. 이익조정 자체가 세무조정을 좌우하기보다는 이익조정이 세무조정 전 성과를 구성하는 한 요소로 작용하여 경영자의 법인세유연화 동기에 영향을 줌으로써 결과적으로 세무조정과의 관련성이 높게 나타날 것이다. 본 연구는 이익조정과 세무조정간의 관계를 경영자의 이익유연화 및 법인세유연화 동기와 관련시켜 분석함으로써 이들 연구주제와 관련하여 회계이익과 과세소득의 차이를 해석하는데 도움이 될 것으로 기대된다.

영어초록

This study examines the relation between earnings management and tax reconciliation in the perspective of book income and taxable income smoothing. This study investigates whether and/or how either book income or taxable income smoothing incentives vary across firms depending on their pre-managed book or tax performances compared with their target book or tax performances.
The sample consists of 1,492 non-banking firm-years listed on the Korean Stock Exchange over the period of 1999～2003. The empirical results are summarized as follows. First, managers tend to smooth pretax book income and taxable income when they exercise their discretion in discretionary accruals and tax reconciliation. Second, firms with higher income before earnings management (IBEM) and higher income before tax reconciliation (IBTR) show more income-decreasing earnings management and tax-decreasing tax reconciliation as hypothesized. Third, firms with higher IBEM and lower IBTR show more income-decreasing earnings management, but no noticeable tax-increasing tax reconciliation. Fourth, firms with lower IBEM and higher IBTR show more income-increasing earnings management but insignificant tax-decreasing tax reconciliation. Finally, firms with lower IBEM and lower IBTR show more income-increasing earnings management and tax-increasing tax reconciliation.
This study contributes to the understanding of corporate reporting practice by documenting the relation between earnings management and tax reconciliation simultaneously. Earnings management and tax reconciliation, though related, should be analyzed separately to managers’ incentives for book income smoothing on the one hand and for taxable income smoothing on the other hand. This study provides a more objective perspective with respect to the relation between earnings management and book-tax income difference resulting from tax reconciliation.

참고자료

· 없음