오차교정모형을 활용한 일간 벌크선 해상운임 분석과 예측 (Analysis and Forecasting of Daily Bulk Shipping Freight Rates Using Error Correction Models)

서지정보

· 발행기관 : 한국항만경제학회
· 수록지 정보 : 한국항만경제학회지 / 39권 / 2호 / 129 ~ 141페이지
· 저자명 : 고병욱

초록

본 연구는 오차교정모형을 활용해 건화물선과 유조선 일간 해상운임의 동태적 특성과 예측 정확도를분석한다. 공적분된 시계열 자료의 오차를 계산하기 위해 본 연구는 공통 확률적 추세 모형(CommonStochastic Trend Model, CSTM 모형)과 벡터오차교정모형(Vector Error Correction Model, VECM 모형)을 활용한다. 먼저, CSTM 모형의 오차를 사용한 오차교정모형이 VECM 모형의 경우보다 교정계수(adjustment speed coefficient)가 경제학적 이론에 더 부합하는 결과를 보인다. 나아가 조정결정계수( ) 측면에서도 CSTM 모형의 경우가 VECM 모형에 비해 모형 적합도가 큰 것으로 나타난다. 둘째, 예측 정확도를 판단하는 지표인 평균 절대 오차와 평균 절대 척도 오차를 살펴보면, CSTM 모형의오차를 이용한 모형이 VECM 모형의 오차를 이용한 모형보다 총 15가지 경우 중에 12가지 경우에서 예측 정확도가 높은 것을 확인할 수 있다. 미래 연구주제로서 1) 두 가지 오차를 모두 활용하는 분석 및예측 과제, 2) 원자재 및 에너지 자원 시장의 데이터를 추가하는 과제, 3) 오차항의 부호에 따라 교정계수를 다르게 추정하는 과제 등을 제시한다.

영어초록

This study analyzes the dynamic characteristics of daily freight rates of dry bulk and tanker shippingmarkets and their forecasting accuracy by using the error correction models. In order to calculatethe error terms from the co-integrated time series, this study uses the common stochastictrend model (CSTM model) and vector error correction model (VECM model). First, the error correctionmodel using the error term from the CSTM model yields more appropriate results of adjustmentspeed coefficient than one using the error term from the VECM model. Furthermore, accordingto the adjusted determination coefficients, the error correction model of CSTM-model errorterm shows more model fitness than that of VECM-model error term. Second, according to thecriteria of mean absolute error (MAE) and mean absolute scaled error (MASE) which measure theforecasting accuracy, the results show that the error correction model with CSTM-model error termproduces more accurate forecasts than that of VECM-model error term in the 12 cases among thetotal 15 cases. This study proposes the analysis and forecast tasks 1) using both of the CSTM-modeland VECM-model error terms at the same time and 2) incorporating additional data of commodityand energy markets, and 3) differentiating the adjustment speed coefficients based the sign ofthe error term as the future research topics.

참고자료

· 없음