가족기업과 비가족기업의 조세공격성 차이 (Family Firms and Tax Aggressiveness)

서지정보

· 발행기관 : 한국산업경제학회
· 수록지 정보 : 산업경제연구 / 24권 / 3호 / 1753 ~ 1783페이지
· 저자명 : 조용언, 박춘래, 최미화

초록

본 연구는 가족기업여부가 조세공격성에 미치는 영향을 실증적으로 분석하고자 하였다. 가설검증을 위해 2005년부터 2008년 사이에 한국거래소에 상장된 859개의 패널자료를 이용하여 고정효과회귀분석을 실시하였다. 본 연구는 선행연구에서 주로 사용해오던 Desai and Dharmapala(2006)의 방법과 본 연구에서 시도한 Frank et al.(2005)의 방법으로 조세공격성을 측정하였고, 선행연구에서와는 달리 패널자료를 이용하였다. 본 연구의 결과, 가족기업의 소유구조가 조세공격성을 완화시킬 것이라는 가설이 채택되었다. 본 연구에서 가족기업은 가족구성원의 지분비율이 50% 이상의 주식을 소유하거나 최소 2명 이상의 가족구성원이 기업경영에 실질적으로 참여하는 기업인데, 이들이 주식을 소유하는 경우 또는 이들이 경영을 하는 경우에 대리인비용을 감소시키고 경영자의 사적 소비와 경영자부정, 기업자원의 관리태만을 통제하기 때문에 조세공격성을 억제할 것이라는 주장을 지지해 주는 결과이다.

영어초록

We examine the tax aggressiveness of family firms, relative to their non-family firms. This study examines whether firm's ownership structure of family firms impacts on tax aggressiveness in a view of perspectives of agency theory. As follows are fixed effects-regression results from a sample of 859 panel dates listed in Korea Exchange between 2005 and 2008. We used methodology to measure tax aggressiveness from Book-Tax Differences. The cause of this results may be different from measure of tax aggressiveness and study term. Based on the previous studies where tax avoidance is one of the causes of the difference between book income and tax income, so Desai and Dharmapala(2006) and Frank et. al.(2005) measured tax aggressiveness from book-tax differences. We find that family firms are less tax aggressive than their non-family counterparts. This result suggests that family owners are willing to forgo tax benefits to avoid the non-tax cost of a potential price discount, which can arise from minority shareholders' concern with family rent-seeking masked by tax avoidance activities. Our result is also consistent with family owners being more concerned with the potential penalty and reputation damage from an audit than non-family firms.

참고자료

· 없음