산업특성이 비대칭적 원가행태에 미치는 영향 (The Effect of Industry Characteristics on Asymmetric Cost Behavior)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 23권 / 6호 / 429 ~ 456페이지
· 저자명 : 정준희, 김현표, 김승준, 김범석

초록

선행연구에서는 비대칭적 원가행태의 주요 유발원인을 기업 내부적 요인에 의해서 규명해왔다. 하지만 경영자가 원가전략 의사결정시 내부적 요인뿐만 아니라 산업경쟁, 성장가능성 등 여타 외부적 요인 또한 반영한다는 점을 비춰볼 때 비대칭적 원가행태의 결정요인을 기업내부적인 요소에 의해서만 찾는 것은 한계를 지닐 수밖에 없다. 이에 본 연구는 외부적 요인 중 경영자 원가전략에 직접적인 영향을 미치는 산업특성의 세 요소(산업경쟁도, 시장 진입비용, 산업집중도)에 집중하여 비대칭적 원가행태와의 관련성을 분석하였다.
본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째로 산업별 경쟁강도가 낮을수록 매출원가의 하방경직성이 강화되는 것으로 나타났다. 다음으로 시장진입장벽이 높을수록 매출원가와 판매관리비의 하방경직성이 강화되는 것으로 나타났다. 위 결과는 진입장벽이 높은 기업들이 잠재적 경쟁자의 유입을 막기 위해 원가전략보다 제품차별화 전략을 취하기 때문에 나타난 현상으로 보여진다. 마지막으로 산업집중도가 높은 산업의 속한 기업인 경우 매출원가는 하방경직적 행태가 강화되지만, 판매관리비는 하방경직성이 약화되는 것으로 나타났다. 이는 산업집중도가 높은 산업에 속한 기업은 시장진입장벽을 유지하려는 속성으로 인해 매출원가는 하방경직성을 나타나지만, 판매관리비의 경우 하방경직성이 약화되는 이유는 규제와 제약이 심해 경영자의 사적소비에 대한 감시가 심하기 때문에 나타난 현상으로 보여진다.
본 연구는 다음과 같은 공헌점을 가진다. 첫째, 외부적 요인에 집중하여 비대칭적 원가행태의 유발원인을 찾았다는 점이다. 둘째, 산업특성을 다양하게 정의하여 각각의 요인들이 비대칭적 원가행태에 영향을 줄 수 있음을 확인하여 향후 비대칭적 원가행태에 관한 분석시 산업특성을 고려할 필요가 있음을 제시하였다는 점이다. 마지막으로 비대칭적 원가행태를 경영자의 전략과 연결하여 경영자의 원가전략에 대한 이해의 폭을 넓혔다는 것이다. 위 결과는 향후 비대칭적 원가행태 및 경영전략을 연구하는 후속 연구자들에게 의미있는 시사점을 제공해 줄 것으로 기대한다.

영어초록

Prior literature has just examined internal factors of firms as the main determinants on the asymmetric cost behavior. However, when managers make a decision about cost strategy, they consider not only internal factors of firms, but also external factors of firms such as characteristics of industry. The research which focuses on the internal factors of firms to examine asymmetric cost behavior is exposed to the limitation. Therefore, this paper investigates a relation between the external factors and asymmetric cost behavior. We use three factors: 1) degree of competition, 2) entry cost, and 3) concentration of industry in each industry, as external factors.
The empirical findings are as follows. First, the degree of competition in each industry is negatively associated with cost (COGS: Cost of Goods Sold) stickiness. Second, entry barrier in each industry is positively associated with cost (COGS: Cost of Goods Sold and SG&A: Selling, General, and Administrative expense) stickiness. This finding is consistent with the contention that the firm with higher entry cost takes a strategy of product differentiation, not a strategy of cost leadership, to prevent an inflow of potential competitors in one's industry. Lastly, whereas the concentration in each industry is positively associated with cost (COGS: Cost of Goods Sold) stickiness, the concentration in each industry is negatively associated with cost (SG&A: Selling, General, and Administrative expense) stickiness. This result indicates that the firms with higher concentrated industry show a pattern on cost (COGS: Cost of Goods Sold) stickiness because those firms have a characteristic to keep the entry barrier. However, we find different result on cost (SG&A: Selling, General, and Administrative expense) stickiness because these firms with regulation and restriction are exposed to higher monitoring on private interest of managers.
This paper makes several contributions to the existing literature. First, this paper provides evidence that the asymmetric cost behavior could be affected by the external factors. Second, by examining external factors with three different measures for the asymmetric cost behavior, this paper suggests that future research must consider the characteristics of each industry. Finally, by linking the asymmetric cost behavior to manager’s strategy, this paper provides a broad view on cost strategies taken by the manager.

참고자료

· 없음