원가의 비대칭성과 보수주의 관련성 (The Impact of the Asymmetric Cost Behavior on Accounting Conservatism)

서지정보

· 발행기관 : 한국세무학회
· 수록지 정보 : 세무와회계저널 / 13권 / 2호 / 197 ~ 227페이지
· 저자명 : 김새로나, 양동훈

초록

본 연구는 원가에 있어 하방경직성을 보이는 기업과 투명한 회계정보의 특성으로 파악되는 보수주의 간의 관련성를 분석한다. Homburg and Nasev(2008)의 연구에서 하방경직적 원가행태를 보이는 기업은 그렇지 않은 기업보다 더 보수적이라는 결과를 보였다. 이러한 연구를 근거로 국내 기업에서의 원가의 하방경직성을 통제하기 위한 매커니즘으로 보수주의가 어떠한 역할을 하는지 실증적으로 분석하였다. 또한, 재무상태를 고려하여 각 상황에 따라 원가의 하방경직성과 보수주의간의 관련성을 분석하였다.
분석기간은 1995년부터 2009년까지로 증권거래소에 상장되어 있는 12월 결산 법인(금융업제외)을 대상으로 총 8,475개 기업/연도를 이용하여 분석하였다.
실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 하방경직적 원가행태를 보이는 기업은 경제적 이득은 덜 반영되고 경제적 손실은 더 반영되는 결과를 보여 악재가 호재에 비해 더 높은 적시성이발견되었다. 둘째 기업의 재무상태를 고려하였을 때, 재무상태가 좋지 않은 기업일 경우 원가가 하방경직적일수록 더 보수적으로 회계처리하고 있음을 발견할 수 있었다. 반면, 재무상태가 양호한기업일 경우 투자자들이 보수적 회계처리를 요구하지 않음을 확인할 수 있었다.
본 연구결과는 비대칭적 원가행태를 보이는 기업에 대해 경영자의 기회주의적 행위를 억제할 목적으로 재무제표의 보수성이 증가하는지 실증분석한 결과를 제공한다.

영어초록

In this paper we argue that the cost stickiness generates conservatism in financial statements.
Specifically, we investigate a relationship between the cost stickiness and the conservativeness of accounting information in the full sample. And then, after dividing the full sample into the firms with good financial condition and the firms with bad financial condition, we examine the effect of the cost stickiness on financial reporting conservatism. In addition, we analyze the impact of the cost stickiness on the accounting conservatism by relying on the firm life－cycle.
This sample consists of 8,475 firm－years (non－banking firms) listed on the Korean Stock Exchange over the period of 1995－2009.
The empirical results are summarized as following.. First, our empirical tests are consistent with our proposition that the cost stickiness is significantly positively related to conservatism. Second,the results of the analyses appear that the cost stickiness is significantly positively related to conservatism in the firms with bad financial condition. In the mean time, the cost stickiness is significantly negatively related to conservatism in the firms with good financial condition.
These results suggest that financial reporting conservatism is one potential mechanism to diminish the agency costs. This study thus provides evidence of a demand for conservatism from the shareholders.

참고자료

· 없음