윤리성변수를 이용한 기업부실예측: 접대비 및 복리후생비를 중심으로 (A Bankruptcy Prediction Model Using Ethical Variables -Focused on Reception Expenses and Walfare Expenses)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영학회
· 수록지 정보 : 경영학연구 / 32권 / 2호 / 499 ~ 522페이지
· 저자명 : 박정윤, 이미용

초록

기업윤리에 대한 관심이 증가되고는 있으나 윤리적 경영이 기업성과에 미치는 영향에 대한 이론적 분석의 틀이 마련되지 않음으로써 경영학연구에 있어 기업윤리는 여전히 주변적 위치를 면치 못하고 있다. 이에 본 연구는 기업윤리성이 부실기업과 정상기업을 판별하는 변수로서 적합한지를 살펴보고 아울러 부실예측모형의 설명변수로서 적합한지에 대해 검정함으로써 그 틀을 제시하고자 하였다. 본 연구는 1997년 12월부터 1998년 12월 사이 부실화된 기업과 이에 대응하는 정상기업을 대상으로 하였으며 기업윤리성 지표로는 경영자 개인적 교제에 유용되거나 이익을 은폐하는데 이용될 소지가 많은 접대비와 복리후생비 지출을 고려하였다.
연구 결과는 세 가지로 요약된다. 첫째, 부실기업이 정상기업보다 접대비와 복리후생비를 더 많이 지출하는 것으로 나타났다. 특히 매출액대비 접대비비율과 접대비변화율에서는 두 집단간에 통계적으로 유의한 차이를 보였다. 둘째, 부실 1년 전, 부실기업은 매출액변화율을 능가하는 접대비변화율을 보였다. 셋째, 복리후생비 비율은 LOGIT 분석을 이용한 기업부실예측모형에서 유용한 변수로 채택되었으며, 예측표본과 검정표본에서 각각 97%와 86%의 예측력을 보였다.

영어초록

The objective of this study is to find a model to predict corporate bankruptcy using ethical variables such as reception expenses and welfare expenses and to examine the statistical significance of these ethical variables.The results using logistic regression revealed the following: (1) The ratio of reception expenses to sales and the rate of change in reception expenses between bankrupt firms and non-bankrupt firms were significantly different. (2) For bankrupt firms, in the year prior to bankruptcy, the rate of increase in reception expenses was higher than that in sales. (3) The ratio-of-welfare-expenses-to-sales variable was selected as an useful indicator in the bankruptcy prediction model. The predictive ability of the model for the estimation sample(1997-1998) and the validation sample(1999-2000) was about 97% and 86% respectively.These results imply that the higher the rate of expenditure of reception expenses and welfare expenses, the higher the probability of a corporation to go bankrupt; thus, ethical variables should be included in bankruptcy prediction model.

참고자료

· 없음