중국상업은행에 대한 정부지분율이 수익성에 미치는 영향: 금융위기를 전후로 (The Effect of Government Ownership of Chinese Commercial Banks on Profitability: Before and After Financial Crisis)

서지정보

· 발행기관 : 한국국제경영관리학회
· 수록지 정보 : 국제경영리뷰 / 23권 / 1호 / 145 ~ 163페이지
· 저자명 : 권일숙

초록

중국상업은행은 오랜 기간 동안 지배구조를 개선하여 정부지분율을 낮추는 노력을 하였지만, 정부지분율은 아직도 다소 높은 편이다. 중국상업은행에서 정부지분율은 어떠한 역할을 하는지 의문이다. 본 논문에서는 중국상업은행에서 정부지분율과 수익성의 관계를 살펴보기 위해 2000-2016년 데이터를 대상으로 실증분석을 진행하였다.
실증분석에 따른 주요 결과는 다음과 같다. 우선, 전체 기간 동안 중국상업은행의 정부지분율은 감소하였으며, 특히 2003-2006년 기간에 가장 많이 감소한 것으로 확인된다.
다음 은행의 수익성에 영향을 미치는 요인을 분석한 결과, 정부지분율은 적을수록, 자기자본비율은 높을수록, 대손충당금비율과 수지비율은 낮을수록, 순대출비율은 적정할 때 수익성에 긍정적인 영향을 미침을 확인하였다.
마지막으로 금융위기 전후로 표본을 나누어 분석한 결과 정부지분율, 유동성, 성장성 및 유형별 더미가 두 그룹의 수익성에 서로 다른 영향을 미치는 것으로 드러났다. 이는 지배구조 개선 이후 수익성 결정요인에 변화가 있음을 시사한다.
이상의 결과는 높은 정부지분율은 정부의 간섭으로 인해 은행의 수익성에 부정적인 영향을 미침을 의미한다. 따라서 중국상업은행은 향후 지속적인 민영화를 통해 지배구조를 개선할 필요성이 있음을 시사한다.

영어초록

Even though Chinese commercial banks put in efforts to lower the government ownership by improving governance for a long period of time, the government ownership is still relatively high. There are doubts about the roles of government ownership in regard to Chinese commercial banks. This study conducted the actual analysis based on the data from 2000 to 2016, in order to examine the relationship between the government ownership and profitability in Chinese commercial banks.
Main findings from the actual analysis are as follows. First, the government ownership of Chinese commercial banks during the entire period was reduced, and the decrement was the biggest from 2003 to 2006. Next, the factors that affect the bank's profitability were analyzed, and the effect on profitability was positive when the government ownership was lower, capital ratio was higher, loan-loss reserve ratio and low cost to income ratio were lower, and when the net loan ratio was appropriate. Lastly, the samples were analyzed by classifying them into before and after the financial crisis samples, and the government ownership, liquidity, growth rate and dummy by types were shown to have different effects for profitability of two groups. This implies that there are changes in the determinant of profitability after the improvement in governance.
The findings above imply that the high government ownership has negative effects on profitability of the banks, due to government interference. Therefore, this suggests that Chinese commercial banks need to improve governance through continuous privatization in the future.

참고자료

· 없음