산업별 재무이익－세무이익의 일치성과 재무보고의 질 (Industrial Book-Tax Conformity and Financial Reporting Quality)

서지정보

· 발행기관 : 한국세무사회 부설 한국조세연구소
· 수록지 정보 : 세무와 회계연구 / 7권 / 2호 / 385 ~ 424페이지
· 저자명 : 김진수, 김임현

초록

국가 또는 산업의 재무이익－세무이익 일치성을 높이는 것에 찬성하는 연구는 경영자가 기회주의적으로 이익을 보고하는 재량권을 억제할 수 있다고 주장한다. 반면에 국가 또는 산업의 재무이익－세무이익 일치성을 높이는 것에 반대하는 연구는 회계정보와 세무정보의 목적이 다르기 때문에 경영자가 투자자 및 이해관계자들에게 미래 이익과 현금흐름을 예측하는 데 필요한 정보를 제공하는 정보효과가 감소한다고 주장한다. 본 연구는 재무이익－세무이익의 일치성과 관련된 상반되는 견해를 바탕으로 국내 산업별 효과를 고려하여 산업별 재무이익－세무이익 일치성과 재무보고 질의 관계를 검증하였다.
2001년부터 2016년까지 유가증권 상장기업을 대상으로 분석한 결과, 재무이익－세무이익의 일치성이 높을수록 재무보고의 질이 좋은 것으로 나타났다. 이는 재무이익과 세무이익의 일치성이 높은 산업에 속한 기업의 경영자가 기회주의적으로 이익을 보고하기에 어려움이 있다는 견해를 뒷받침하는 실증 결과로 높은 일치성에 따른 긍정적인 효과가 존재함을 나타낸다. 추가적으로 재무이익－세무이익의 일치성의 효과를 고려하여 이익반응계수를 살펴본 결과 재무이익－세무이익의 일치성이 높을수록 이익반응계수가 양(＋)의 효과를 나타냈다. 이는 투자자들이 재무이익－세무이익의 일치성가 높은 산업에 속한 기업의 이익을 긍정적으로 인식함을 나타낸다. 재무이익－세무이익의 일치성이 높을수록 재무보고의 질이 좋다는 본 연구의 결과는 재무이익－세무이익의 일치성과 이익반응계수의 관계를 연결하는 하나의 메커니즘으로 작용하는 것으로 해석된다.
본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 재무이익－세무이익 일치성과 이익반응계수, 이익지속성을 살펴본 기존의 선행연구는 재무이익－세무이익 일치성이 투자자들에게 어떤 영향을 주는지에 살펴본 반면에 본 연구는 경영자의 재무보고와 관련된 행동의 직접적인 효과를 살펴보았다. 또한 기존의 선행연구들이 국가별 재무이익－세무이익 일치성에 관한 연구를 중점적으로 진행했다면 본 연구는 국내 산업별 재무이익－세무이익 일치성 차이를 중점적으로 재무보고의 효과를 살펴보았다. 산업 내의 재무이익과 세무이익의 일치성을 파악함으로써 과세당국의 정책 수립 시 도움이 될 것으로 예상되며, 기업의 경영자, 투자자 및 이해관계자에게 재무보고와 관련된 유용한 정보를 제공할 것으로 예상된다.

영어초록

There is an ongoing debate in the literature about the costs and benefits of conforming book income and taxable income. Proponents argue that book-tax conformity will reduce managerial opportunism over financial reporting, curtail tax avoidance and minimize firm compliance costs. Opponents of book-tax conformity counter that conformity will lead to a significant loss of financial information.
We conduct our empirical analyses using a sample of more than 6,000 firm-year observations from 2001 through 2016. We use several proxies for financial reporting quality from prior literature(Hope et al. 2013). including two measures capturing earnings management, three measure capturing overall financial reporting discretion.
We test whether high levels of book-tax conformity are associated with less or more financial reporting quality. We find that, on average, higher book-tax conformity is associated with significantly more financial reporting quality. This is a study that supports the view of increasing the consistency between book and tax.
Our findings are consistent with the claim that higher book-tax conformity limits earnings management. these findings should matter to academics and policymakers in considering the benefits and costs of conforming book income and taxable income.

참고자료

· 없음