산업별 보수주의의 차이와 비기대이익의 지속성차이 (Conservatism Differences across Industries and Persistence Differences of Unexpected Earnings)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영교육학회
· 수록지 정보 : 경영교육연구 / 61호 / 357 ~ 372페이지
· 저자명 : 나종길

초록

본 연구는 보수주의 성향이 높은 경우 비기대 분기이익의 지속성이 낮아지는가를 분석하는 것이다. 보수주의는 경제적 이득의 인식에 있어 경제적 손실의 인식 경우보다 높은 수준의 확인을 요구하는 회계성향이다. 회계이익은 경제적 손실을 경제적 이득을 보다 빨리 반영하는 체계적인 차별성을 가지기 때문에 보수주의 회계는 회계이익의 지속성에 영향을 미친다. 이에 따라 보수주의 회계는 회계이익의 평균회귀성향을 높이게 되므로 회계이익의 지속성이 낮아지게 한다고 보고하였다. 선행연구는 비기대분기이익의 지속성에 대한 자본시장의 과소반응이 이익발표 후 잔류현상과 관련된다고 보고하였다. 따라서 보수주의 성향이 비기대이익의 지속성에 영향을 미친다면 이는 곧 이익발표 후 잔류현상의 크기에도 관계된다고 볼 수 있다. 이러한 측면에서 본 연구는 이익발표 후 잔류현상의 크기에 영향을 미치는 요인으로서 보수주의가 이익지속성에 미치는 영향을 분석하였다.
본 연구에서 보수주의 성향은 Ball and Shivakumar(2005)의 방법을 이용하여 측정하였으며, 산업별로 측정되었다. 분석결과 보수주의 성향은 산업별로 크게 차이가 있으며, 일부 산업의 경우 오히려 공격주의적 회계(aggresive accounting) 성향도 보이는 것으로 나타났다. 또한 보수주의 성향이 높은 산업에 속한 기업들은 그렇지 않는 산업에 속하는 기업들보다 비기대이익의 지속성이 낮게 나타나는 것으로 밝혀졌다. 이러한 결과는 보수주의 회계성향 차이가 횡단면적으로 이익발표 후 잔류현상의 크기와 관계될 수 있음을 의미한다.

영어초록

Conservatism is an accountants' tendency to require a higher degree of verification for recognizing economic profits than economic losses in financial statements. Since earnings reflects bad news more quickly than good news, there is a systematic differences in the persistence of earnings between bad news and good news. For example, previous studies reported that losses and earnings decreases have a greater tendency to mean revert than profits and earnings increases. That is, conservatism leads to the lower persistence of earnings. In this context, this study examines whether firms in the more conservative industries show lower first-order autocorrelations of unexpected earnings than those in the less conservative industries.
Conservatism across industries was measured using the method in Ball and Shivakumar(2005). Out of 15 industries in this study, 5 industries appear to have conservative accounting. The empirical results show that the persistence of standardized unexpected earnings is lower in the conservative industries than in the less conservative industries.

참고자료

· 없음