국제회계기준 도입전후 기업특성별 이익조정 (IFRS Adoption and Earnings Management based on Firm Characteristics)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 33권 / 2호 / 351 ~ 377페이지
· 저자명 : 배동수, 최수미

초록

국제회계기준 도입효과에 관한 해외 선행연구에서는 IFRS 도입효과가 국가의 기존회계기준과 기업이 처한 환경 등에 따라 다르게 나타나고 있는 것으로 나타나고 있다. 국내에서도 2011년 K-IFRS 도입 후 국내에서 도입효과에 대한 연구가 활발히 이루어지고 있으나 기업들의 특성을 반영하여 도입효과를 분석한 연구는 아직 부족한 실정이다. 이에 본 연구는 기업의 시장유형, 수풀비중, 외국인 지분율에 따라 K-IFRS 도입효과가 다르게 나타나는 지를 이익조정을 통하여 실증분석 하였다. 분석은 2009년에서 2012년까지 도입 전 후 4년을 기준으로 하였으며, 산업별 도입효과를 보기 위하여 추가적으로 제조업과 비제조업으로 구분하여 분석하였다.
분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째로 K-IFRS 도입 전 이익조정이 컸던 코스닥 시장의 경우 도입 후 이익조정이 유의하게 감소하는 것으로 나타나 기업이 속한 시장에 따라서 K-IFRS 도입효과가 다르게 나타남을 확인하였다. 이는 선행연구와 일치한 결과로 IFRS 도입에 따른 회계처리방법의 규제와 공시의 강화 등의 효과로 보인다. 둘째로 기업의 수출비중에 따라 K-IFRS 도입 후 이익조정이 다르게 나타났다. 비제조업의 경우 수출비중이 큰 기업의 경우 도입 전 이익조정은 작은 반면 도입 후 이익조정이 오히려 늘어나는 것을 확인하였다. 이는 K-IFRS 도입이 수출기업들의 회계투명성을 계선할 것이라는 예측과는 달리 오히려 국제회계기준 도입이 경영자들에게 이익조정을 행할 유인을 주는 것으로, IFRS 도입 후 해외의 거래 파트너 기업들에게 기업의 성과를 좋게 보이려는 의도로 판단된다.
본 논문에서는 기업의 특성에 따라 IFRS의 도입 효과를 고려할 필요가 있음을 보여주며, 향후 회계기준 개정 시 기업의 특성을 고려한 개정이 이루어진다면 IFRS 도입취지를 더욱 극대화할 수 있을 것이다.

영어초록

The global adoption of the IFRS is under way to enhance the comparability and transparency of accounting information. Some Korean firms have begun adopting the IFRS from year 2009 before the full adoption of the IFRS in 2011. Since Korea's mandatory adoption of IFRS, much academic attention has focused on the effects of IFRS adoption on accounting among Korean researchers. However, little research has been conducted on the effects of IFRS adoption on the firms with different firm characteristics.
This study analyzes the relationship between the IFRS adoption and earnings management by firm characteristic. Firm characteristics of interest in this study include, and are not limited to, market type, export volume, foreign ownership, and changes in PPE depreciation and bad debt. Results show that in overall the magnitude of earnings management has been reduced since IFRS adoption, but it varies with firm characteristics. Also, this study finds that practices of real earnings management (REM) have been more frequent under the IFRS regime. It is widely known that REM are harder to detect than are discretionary accruals.
The findings indicate that under the IFRS regime investors should pay more attention to firms' earnings management practices, especially with respect to firm characteristics. In addition, accounting standard setters will be able to maximize the positive effects of the IFRS adoption by considering firm characteristics when making revisions to accounting rules and regulations in the future.

참고자료

· 없음