관점별 수쿠크 회계 처리에 관한 연구 (A study on Sukuk accounting treatments by different view)

서지정보

· 발행기관 : 한국중동학회
· 수록지 정보 : 한국중동학회논총 / 34권 / 4호 / 127 ~ 159페이지
· 저자명 : 최황택, 김동환

초록

수쿠크의 회계처리를 다섯 가지 종류별로 처리하고 그 요약표를 만들어 보면 <도표6>과 <도표7>에 요약 되어 있다. 기초자산의 실물거래를 독립적인 거래로 보면 무라바하의 미래 판매물건의 이익, 이자라의 리스료, 살람의 선불구입물건의 매도차익, 무다라바의 투자사업의 이윤분배금, 무샤라카의 공동사업의 이윤이 투자자에게 배분되며, 이는 사업자의 자금 활용에 따른 비용이 되는것이며, 사업자는 이 자금을 활용하여 비즈니스에서 수익을 창출할 것이다.
회계 상의 기본 원칙인 “형식보다 실질“혹은 ”substance over form“, 세법상의 실질거래의 원칙이나 조세의 중립성을 고려한 이슬람 수쿠크의 거래를 채권거래로 보면 수쿠크의 다섯 가지 기초자산의 이익은 사채의 이자로 간주되어 투자자는 수입이자, 사업자는 지급이자, 이슬람 금융기관은 수입이자와 지급이자로 회계처리하게 된다.
수쿠크 회계처리에 관하여는 실물거래의 입장과 채권거래의 입장에서 회계처리의 주장이 대립되고 있으며, 거래의 형식보다 거래의 실질을 더 존중한다는 회계원칙의 주장에 따르면 채권거래관점의 회계처리의 주장이 타당성이 있어 보이지만 두 가지 회계처리 관점의 근거에 대한 심층토론과 기업현장에서의실무에 대한 검토 및 감사인의 의견 수렴 등의 정치적 과정을 거쳐 회계기준에 반영하는 데에는 상당한 시일이 소요될 것이다. 그러므로 선행연구가 주장하는 우리나라 수쿠크 발행의 활성화와 발전을 위한 인프라, 즉 금융기관의 실물자산 보유와 이중과세의 문제 등의 법적문제 해결과 이슬람 금융 전문 인력의 육성 및 이슬람금융에 대한 인식의 변화에 대한 해결과 더불어 본고의 연구가 수쿠크 회계처리의 정립을 위한 시발점이 되기를 기대한다.

영어초록

The purpose of this study is to examine the accounting treatment of Sukuk which has grown rapidly and significantly in the global financial market, and promote issuance of Sukuk for domestic investors, companies and financial authorities.
There is a conflict between two perspectives of accounting treatment regarding Sukuk.
First, there is accounting treatment in the perspective of real trading. This theory handles the underlying asset trading of Sukuk as asset acquisition and disposal according to legal formalities, and thus the five key types of accounting treatment for Sukuk are as follows. In Murabaha Sukuk, the investor handles the trading profit margin of goods for future sale as trading profit while the business operator handles it as trading loss. In Ijara Sukuk, the investor handles the lease of fixed assets as profit lease while the business operator handles it as payment lease. In Salam Sukuk, the investor handles the sale difference of futures as profit while the business operator handles it as loss on valuation. In Mudarabah Sukuk, the investor undertakes accounting of the dividend of investment as dividend payable of investment profit while the business operator handles it as dividend income of investment profit. Finally, in Musharakah Sukuk, both the investor and business operator handle the dividend of joint project profit as dividend income of joint project profit.
Second, there is accounting treatment in the perspective of bond trading. This theory sees the trading of underlying assets as an incidental trading to facilitate bond trading, trying to reflect the real trading rather than formality thereof on the accounting treatment. In the perspective of real trading, the business operator undertakes accounting of the trading profit and loss, lease, valuation profit and loss, investment project dividend and joint project profit dividend of the five Sukuks as interest paid, while the investor handles them as interest income.
The difference between the two perspectives of accounting treatment is to undertake accounting depending on whether the trading of underlying asset in Sukuk trading must be considered as real trading or an incidental trading of bond trading.
The two conflicting accounting treatments according to the two perspectives require a great deal of efforts and time in discussions on grounded theories and the political process of earnings management of stakeholders. This study is expected to be a good starting point for discussion on the improvement of the accounting system to facilitate the issuance of Sukuk in Korea, along with previous studies that argued legal and institutional improvements, development of Sukuk experts, and solutions for lack of Sukuk information.

참고자료

· 없음