자산손상차손의 분기별 분포 (Quarterly Distribution of Asset Impairment Losses)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계학연구 / 45권 / 1호 / 147 ~ 171페이지
· 저자명 : 박종찬, 이세중

초록

본 연구는 K-IFRS 도입 이후 국내 상장기업의 유형자산과 무형자산에 대한 손상차손의 분기별 분포를 분석한다. 자산손상차손은 기업에 불리한 기업 내외의 사업환경을 적시에 반영하는 것으로 연중 고르게 발생할 것으로 예상된다. 그러나 중간재무제표에 대한외부감사인의 검토 유무, 감사인의 감사 시기, 연차이익이 확정되는 4분기에 주로 발생하는 빅배스 또는 이익유연화를 위한 이익조정 시도로 자산손상차손 인식의 분기별 빈도, 규모, 그리고 변동성(표준편차)은 차이가 있을 것이다. 실증분석 결과, 자산손상차손의 인식빈도는 4분기가 그 외 분기보다 유의하게 더 높고, 규모와 변동성도 더 크다. 직전년도 말총자산이 5,000억원 미만인 기업으로 감사인의 검토를 받지 않는 1, 3분기와 감사인의 검토를 받는 2분기 간의 비교에서는 2분기의 자산손상차손 빈도와 규모가 유의하게 더 크다.
하지만 이러한 차이는 1, 3분기에도 감사인의 검토를 받는 직전년도 말 총자산이 5,000억원 이상인 기업에게는 나타나지 않았다. 한편, 4분기 이외에 1~3분기에도 자산손상차손을인식한 기업과 4분기에만 유일하게 자산손상차손을 인식한 기업을 비교한 결과, 4분기 이외에 1~3분기에도 자산손상차손을 인식한 기업은 규모가 크고, 분기재무제표에 감사인의검토 의무가 있을 가능성이 크고, Big4 감사인이 감사를 수행하는 경향이 있으며 현금흐름이 더 양호한 것으로 나타났다. 이러한 결과는 자산손상차손을 상대적으로 연중 고르게 인식하는 기업과 4분기에만 인식하는 기업 간에는 주요 특성에 있어 차이가 존재함을 의미한다.

영어초록

This paper investigates quarterly distribution of impairment losses in property, plant, and equipment as well as intangible assets after the adoption of K-IFRS. We expect that the frequency, size, and volatility of asset impairment losses vary across quarters because of the difference in the review of interim financial statements, the timing of yearly audit, and the earnings management for big bath or earnings smoothing in the final quarter where yearly earnings are finalized. Empirical results show that the frequency, size, and volatility of asset impairment losses are significantly higher in the fourth quarter. The comparison of the first three quarters shows that the frequency and size of impairment losses of the companies whose assets are lower than ￦500 billion are significantly higher in the second quarter where financial statements should be reviewed. However, for the companies whose assets are equal to or greater than ￦500 billion, no significant difference was found across the quarters. In addition, we compare the firms recognizing asset impairment losses not only in the fourth quarter but also within the first three quarters with those recognizing asset impairment losses only in the fourth quarter. We find that the former is bigger in size, more likely to have reviews of interim financial statements, more likely to be audited by Big 4 auditors, and have better cash flows than the latter. These results imply that the firms recognizing asset impairment losses across quarters have different firm characteristics than those recognizing only in the fourth quarter.

참고자료

· 없음