기업규모에 따른 K－IFRS의 차별적 효과: 경영자의 성과－보상 민감도를 중심으로 (The Effect of Firm Size on K－IFRS: From Managers’ Pay－Performance Sensitivity View)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영교육학회
· 수록지 정보 : 경영교육연구 / 38권 / 2호 / 1 ~ 17페이지
· 저자명 : 백인영, 이은서

초록

[연구목적] 본 연구의 목적은 한국채택국제회계기준(K－IFRS)의 시행이 기업규모에 따른 기업의 회계성과와 경영자 보상 간의 민감도에 어떤 영향을 미치는지 확인하는데 있다.
[연구방법] 본 논문은 2005년부터 2020년까지의 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업을 대상으로, K－IFRS 도입 전후의 회계성과와 경영자 보상 간의 민감도 변화 및 기업규모에 따른 K－IFRS의 차별적 효과를 검증하였다. 대기업 및 중견기업과 중소기업으로 구분하여 K－IFRS의 도입이 경영자 보상과 회계성과지표인 총자산이익률 간의 민감도에 미치는 영향을 비교분석하였다.
[연구결과] 대기업이 아닌 중소기업에서 K－IFRS 도입 이후 성과－보상 민감도가 유의하게 증가하는 것으로 나타났다. 중소기업의 경우, 경영자 보상 계약에 있어 K－IFRS 도입 이후 산출되는 회계성과의 가치관련성이 향상된 것이라고 해석할 수 있다. 또한 대기업은 기업 내의 실적이 경영자의 성과와 바로 연결되지 않는 반면, 중소기업은 상대적으로 규모가 작고 기업 내부변수에 영향을 받을 가능성이 크기 때문에 K－IFRS 도입 이후 가치관련성이 높아진 회계성과와 경영자의 성과가 잘 연결된 것으로 해석할 수 있다.
[연구의 시사점]본 연구는 장기간의 표본을 이용하여 기업 내부의 관점에서 K－IFRS 도입 효과를 검증했다는데 의의가 있다. 특히, 대기업과 중소기업을 구분하여 K－IFRS가 성과－보상 민감도에 미치는 차별적 영향을 실증했다는데 공헌점을 가진다.

영어초록

[Purpose]The purpose of this study is to examine how the adoption of K－IFRS affects the sensitivity of firms’ accounting performance to manager’s compensation. Specifically, this study compare the sensitivities of firm’s accounting performance to manager’s compensation by dividing and comparing the firm size (Big versus small firms).
[Methodology]This study empirically analyzes firm’s accounting performance－manager compensation sensitivity after the adoption of K－IFRS for KOSPI and KOSDAQ firms from 2005 to 2020. Our analyses divide the sample into big size firms and small size firms and compare the results. We use return on assets (ROA) to measure accounting performance.
[Findings]We find that only managers’ from small size firms pay－performance sensitivity has significantly increased after the adoption of K－IFRS, whereas the result is insignificance in large firms. These results imply that accounting numbers that are related to pay－performance sensitivity has significant improved only in small size firms after the adoption of K－IFRS.
[Implications]This study contributes to pay－performance sensitivity litereatures by using large size sample and extensive research period. Specifically, we find that the effect of the adoption of K－IFRS on the pay－performance sensitivity varies depending on the firm size.

참고자료

· 없음