파레토-레비 분포에 관한 小考 -비대칭 파레토-레비 분포의 모수 추정과 표준화된 누적 활률표의 작성- (On the Pareto-Levy Distribution)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영학회
· 수록지 정보 : 경영학연구 / 31권 / 3호 / 703 ~ 722페이지
· 저자명 : 방승욱

초록

본 연구는 실제 주가 수익률 분포를 설명하는 대안으로 인정되어 온 파레토-레비 분포가 비대칭적인 경우에는 모수 추정을 어떻게 할 것인가 하는 점에 관해 논의하였다. 구체적으로는 비대칭 파레토-레비 분포에서의 위치 모수와 분산도의 선정, 그리고 표준화된 파레토-레비 분포의 확률분포 표를 작성하고자 하였다. 본 연구는 이 주제들을 다루면서 실제 분포의 비대칭도를 추정하고 이를 설명하기 위하여 모의실험을 통하여 해결책에 접근하였다. 이 모의실험 결과에 근거하여 비대칭도를 고려한 새로운 분산도 측정치를 이전의 연구와는 다르게 중앙값 절대편차로 선정하였다. 이러한 새로운 측정지표에 따라 파레토-레비 분포의 모집단으로부터 특성지수와 비대칭도 지수를 변화시켜 가면서 난수를 발생시켜 표준화된 비대칭 확률분포 표를 작성함으로써 수익률 분포 연구에 공헌하였다.

영어초록

This paper proposes the asymmetric Pareto-Levy distribution as an alternative distribution model for actual stock returns, and attempts to measure its parameters in a way different from previous studies. In this study, we place special emphasis on the questions of how to select location and scale parameters and to Create probability distribution tables for the standardized asymmetric Pareto-Levy distribution. To explain estimated skewness of the sample stock returns, we depend on Monte Carlo experiments. This paper then suggests median absolute deviation(MeAD) as an alternative measure for the dispersion parameter. Finally, we create standardized probability distribution tables by generating characteristic components and skewness parameters from the original population of the asymmetric Pareto-Levy distribution.

참고자료

· 없음