동남아시아 경제에서의 장기기억효과에 관한 연구 - 주식 수익률을 중심으로 - (An Empirical Study on the Long-Term Memory Effect of Economic in Southeast Asia - Focusing on Stock Earning Rate -)

서지정보

· 발행기관 : 경희대학교(국제캠퍼스) 국제지역연구원
· 수록지 정보 : 아태연구 / 16권 / 1호 / 59 ~ 78페이지
· 저자명 : 김지열

초록

동남아시아(Southeast Asia) 지역은 아직까지 우리나라에서는 관광지로서 주로 인식 되어 있을 뿐, 학문적 차원에서의 접근이나 관심은 현실적으로 매우 미비한 것이 사실이며, 또한 지금까지 동남아시아 국가들에 대한 경제적 측면에서의 연구도 국내는 물론, 세계적으로도 매우 미약한 실정이다.
하지만, 동남아시아 국가들에 존재하는 지하자원은 세계적으로 매우 큰 의미를 가지며, 인도네시아의 석유, 주석 등은 세계적으로도 큰 비중을 차지하고 있을 정도로, 이미 세계 경제에서 동남아시아 국가들의 중요성이 점차적으로 부각되고 있다.
특히, 동남아시아국가연합 중 인도네시아(Indonesia)․말레이시아(Malaysia)․필리핀(Philippines) ․ 타이(Thailand)는 외국자본과 기술원조로 공업화를 이룩하고 있으며, 특히 가장 성공적인 나라로는 싱가포르(Singapore)를 들 수 있는데, 이러한 동남아시아의 경제를 대변할 수 있는 주식시장에 대한 본 연구는 동남아시아 국가들의 경제를 이해하는데 크게 도움이 될 것이다.
이러한 맥락에서 본 논문에서는 동남아시아 국가 중 동남아시아국가연합(ASEAN)의 중심적인 국가인 인도네시아(Indonesia)․말레이시아(Malaysia)․필리핀(Philippines)․싱가포르(Singapore)․타이(Thailand) 5개국의 경제에서 주식수익률에 장기기억효과(long-term memory effect)가 존재하는지를 살펴보고자 한다.
이러한 본 논문의 연구는 아직까지는 선행연구들을 찾기가 쉽지 않으므로, 본 논문이 동남아시아 주식시장의 성격 및 본질의 분석에 새로운 연구의 방법으로서 하나의 대안이 될 수 있을 것이다.

영어초록

The studies until now are concluding that stock price in stock market follows random
walk process by rational expectation hypothesis and efficient market hypothesis developing
a lot of probability models.
However, random walk process in stock market has a lot of questions actually. The
main objective of this thesis is to test existence of the long-term memory effect of stock
markets in Southeast Asia. We examine the long memory properties in yield simultaneously
using the modified R/S analysis
For this purpose we investigate the statistical properties of Indonesia(JSX INDEX)․
Malaysia(KLSE COMPOSITE)․Philippines(PHS COMPOSITE), Singapore(STRAITS TIME IDX)․
Thailand(THAILAND SET) data for the period (1997. 7.-2004. 6.) in daily frequency.
We found that the Southeast Asia stock market exhibits the long memory process of
yield.
In conclusions, this thesis shows existence of the long-term memory effect of stock
markets in Southeast Asia.

참고자료

· 없음