PARTNER
검증된 파트너 제휴사 자료

국내 헤지펀드와 해외 헤지펀드시장 수익률, KOSPI 수익률, 국고채 수익률간의 정보이전 효과 (The Transmission Effects of Information Among Returns of Domestic and Overseas Hedge Funds, KOSPI, Korean 3-year Treasury Bond)

25 페이지
기타파일
최초등록일 2025.04.24 최종저작일 2011.09
25P 미리보기
국내 헤지펀드와 해외 헤지펀드시장 수익률, KOSPI 수익률, 국고채 수익률간의 정보이전 효과
  • 미리보기

    서지정보

    · 발행기관 : 한국재무관리학회
    · 수록지 정보 : 재무관리연구 / 28권 / 3호 / 1 ~ 25페이지
    · 저자명 : 김주일, 문규현

    초록

    본 연구는 2003년 10월부터 2010년 6월까지(6년 9개월) 운용된 83개의 헤지펀드에 대한 81개월간의 월평균 수익률과 동기간 시장지수와의 정보이전 메커니즘에 대한 연구를 실시하였다. 분석방법은 다양한 동태적인 금융시계열 분석방법을 이용하였으며, 정보이전 메커니즘에 대한 분석을 위하여 VAR 모형과 GARCH 모형을 이용하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다.
    첫째, 기초통계량분석에서 헤지펀드 수익률은 해외시장 수익률인 CIBM 수익률과 BIBM 수익률보다 수익률이 낮게 나타나 시장 수익률을 추종하지 못하였으며, KOSPI 수익률과 국고채 3년 수익률보다도 낮게 나타났다.
    둘째, 정보이전 메커니즘 분석에 있어서 헤지펀드 수익률은 해외시장 수익률과 KOSPI 수익률 및 채권 수익률에 선행하여 예측력을 가지며, 수익률 변화에 대한 영향력에 있어서도 높게 나타나고 있음을 발견하였다.
    셋째, 해외시장 수익률과 KOSPI 수익률 및 국고채 수익률로부터 헤지펀드에 대한 정보이전 효과가 존재하고 있음을 발견하였다.
    이러한 분석결과로부터 기관투자자들이 펀드를 선택하는데 있어서 과거실적 뿐만 아니라 펀드운용회사의 안정성, 운용스타일 등 정성적 분석이 요구된다. 또한 국가 간 정보이전 메커니즘이 존재한다는 분석결과를 토대로 자산운용 시 국․내외 자산군별 비중조절 및 해외 금융시장의 변화에 적시에 대응할 수 있는 시스템을 확보해야 할 것으로 사료된다.

    영어초록

    This study implements the calculation of rate of return on 83 hedge funds invested from Oct 2003 to June 2010 (6 years 9 months) and the comparison analysis between monthly averages of 81 hedge funds and its benchmark in the same periods as well as research on mechanism of information transfer.
    Time series analysis is used for the rates comparison to verify various movements and for mechanism of information transfer with VAR model and GARCH models. Main analysis result is as follows;Rates of return on overseas market have stronger prediction capability compared to those of KOSPI and Korean Treasury Bond in terms of information transfer, and it influences significantly fluctuation of the investment rates. Moreover, it is found that there exists mechanism of information transfer on hedge funds analyzing the pattern of the rate of return on overseas market, KOSPI and Korean Treasury Bond.
    Implication of this study is that institutional investors must consider not only past performance of funds but quantitative analysis such as stability of fund management institutions, management philosophy and management style etc. and realizing there exists mechanism of information transfer about financial markets through nations, they must secure a system to be response to change in the overseas financial markets and determine investment ratio of domestic/overseas assets just in time

    참고자료

    · 없음
  • 자주묻는질문의 답변을 확인해 주세요

    해피캠퍼스 FAQ 더보기

    꼭 알아주세요

    • 자료의 정보 및 내용의 진실성에 대하여 해피캠퍼스는 보증하지 않으며, 해당 정보 및 게시물 저작권과 기타 법적 책임은 자료 등록자에게 있습니다.
      자료 및 게시물 내용의 불법적 이용, 무단 전재∙배포는 금지되어 있습니다.
      저작권침해, 명예훼손 등 분쟁 요소 발견 시 고객센터의 저작권침해 신고센터를 이용해 주시기 바랍니다.
    • 해피캠퍼스는 구매자와 판매자 모두가 만족하는 서비스가 되도록 노력하고 있으며, 아래의 4가지 자료환불 조건을 꼭 확인해주시기 바랍니다.
      파일오류 중복자료 저작권 없음 설명과 실제 내용 불일치
      파일의 다운로드가 제대로 되지 않거나 파일형식에 맞는 프로그램으로 정상 작동하지 않는 경우 다른 자료와 70% 이상 내용이 일치하는 경우 (중복임을 확인할 수 있는 근거 필요함) 인터넷의 다른 사이트, 연구기관, 학교, 서적 등의 자료를 도용한 경우 자료의 설명과 실제 자료의 내용이 일치하지 않는 경우
문서 초안을 생성해주는 EasyAI
안녕하세요. 해피캠퍼스의 방대한 자료 중에서 선별하여 당신만의 초안을 만들어주는 EasyAI 입니다.
저는 아래와 같이 작업을 도와드립니다.
- 주제만 입력하면 목차부터 본문내용까지 자동 생성해 드립니다.
- 장문의 콘텐츠를 쉽고 빠르게 작성해 드립니다.
- 스토어에서 무료 캐시를 계정별로 1회 발급 받을 수 있습니다. 지금 바로 체험해 보세요!
이런 주제들을 입력해 보세요.
- 유아에게 적합한 문학작품의 기준과 특성
- 한국인의 가치관 중에서 정신적 가치관을 이루는 것들을 문화적 문법으로 정리하고, 현대한국사회에서 일어나는 사건과 사고를 비교하여 자신의 의견으로 기술하세요
- 작별인사 독후감
해캠 AI 챗봇과 대화하기
챗봇으로 간편하게 상담해보세요.
2025년 07월 27일 일요일
AI 챗봇
안녕하세요. 해피캠퍼스 AI 챗봇입니다. 무엇이 궁금하신가요?
7:15 오후