보수적 회계처리와 중립적 회계처리가 가치평가오류에 미치는 영향：보수적 회계처리 vs 중립적 회계처리 (The Effect of Accounting Conservatism and Accounting Neutralism on Valuation Errors：Accounting Conservatism vs. Accounting Neutralism)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 재무와 회계정보저널 / 21권 / 1호 / 103 ~ 127페이지
· 저자명 : 김민수, 이명건

초록

[연구목적]회계정보의 보수주의란 부정적 정보는 조기에 인식하고, 긍정적인 정보는 가득 조건을 만족한 후에 천천히 인식하는 것을 의미한다. 한편 중립적 회계정보는 부정적인 정보와 긍정적인 정보의 인식 시기에 차별을 두지 않는 것을 말하며, 이와 같은 보수적 회계처리와 중립적 회계처리가 가치평가오류에 미치는 영향을 분석한 것이 본 연구의 목표이다.
[연구방법]본 연구는 2001년～2015년 기간에 유가증권시장에 상장된 기업을 대상으로 분석하였다. 보수주의 측정치는 Khan and Watts(2009)를 따랐으며, 중립주의 측정치는 보수주의 측정치에 절대값을 취한 후 음수를 곱하여 활용하였다. 가치평가오류 측정치는 Rhodes－Kropf et al.(2005) 연구에서 제시된 모델을 사용하였다.
[연구결과]검증결과 보수주의 성향이 증가할수록 가치평가오류가 증가하는 것으로 나타났으며 이는 부정적 정보에 편향된 회계처리가 가치평가 정확도 측면에서는 부정적임을 의미한다. 반면 중립적인 회계처리를 할수록 가치평가오류는 감소는 하는 것으로 나타났으며 긍정적 정보와 부정적 정보를 균형 있게 보고하는 것이 가치평가의 정확도에 긍정적으로 영향을 미치는 것으로 해석할 수 있다.
[연구의 시사점]일반적으로 보수주의 회계처리가 부정적 정보를 조기에 투자자들에게 제공함으로써 투자위험을 줄이는 것으로 간주되나, 본 연구의 결과는 부정적 정보에 치중한 보고가 오히려 기업의 경제적 실상을 왜곡하여 보고할 가능성이 있음을 시사하였다.

영어초록

[Purpose]Conservatism in accounting information means recognizing negative information early, and recognizing positive information slowly after satisfying the vesting condition. On the other hand, neutral accounting information means that there is no discrimination between negative and positive information. The aim of this study is to analyze the effects of such conservative and neutral accounting information on valuation errors.
[Methodology]This study analyzed companies listed on the KOSPI from 2001 to 2015. The measure of conservatism followed Khan and Watts(2009), and the measure of neutralism was used by taking the absolute value of the measure of conservatism and multiplying it by a negative number. To measure the valuation error, the model suggested in the study of Rhodes－Kropf et al.(2005) was used.
[Findings]As a test result, as the tendency of conservatism increases, valuation errors increase, which means that accounting informaiton biased toward negative information is negative in terms of valuation accuracy. On the other hand, the more neutral accounting information is, the less valuation errors are, and it can be interpreted that reporting positive and negative information in a balanced way has a positive effect on the accuracy of valuation.
[Implications]In general, conservatism in accounting is considered to reduce investment risk by providing negative information to investors early, but the results of this study show that a report focused on negative information may rather distort the economic situation of a company.

참고자료

· 없음