ESG와 경영전략이 산업별로 조세회피에 미치는 영향 (The Effect of ESG and Business Strategy on Tax Avoidance by Industry)

서지정보

· 발행기관 : 한국국제회계학회
· 수록지 정보 : 국제회계연구 / 107호 / 53 ~ 76페이지
· 저자명 : 김용기, 박성욱, 김서현

초록

[연구목적]최근 많은 기업들이 ESG에 맞는 의사결정을 하려고 노력하는데 산업별로도 차이가 발생할 것이다. 또한 지속가능한 경영을 위해 경영자가 경영전략을 어떻게 설정하고 추진하는지도 중요하다. 이에 따라 본 연구는 ESG, 경영전략과 조세회피와의 관계가 산업에 따라 어떠한 차이가 있는지를 분석한다.
[연구방법]본 연구는 2015년부터 2020년까지 유가증권 상장기업을 대상으로 기업지배구조원에서 제공하는 ESG등급을 사용하고, Miles and snow(1978, 2003)에 따라 경영전략 점수를 측정하여 선도형(prospector) 및 방어형(defender) 전략으로 구분하여 분석한다.
[연구결과]첫째, 고무 및 플라스틱제품 제조업의 경우 ESG등급이 조세회피 성향에 음(－)의 영향을 미치는 반면 화학물질 및 화학제품 제조업, 기타 기계 및 장비 제조업, 자동차 및 트레일러 제조업의 경우 오히려 ESG등급이 조세회피 성향에 양(＋)의 영향을 미치는 것으로 나타난다. 둘째, 산업별로 경영전략이 조세회피에 미치는 영향에 대해 분석한 결과 전기장비 제조업과 비금속 광물 제품 제조업의 경우 선도형 경영전략이 조세회피에 양(＋)의 영향을 미치는 것으로 나타난다. 그러나 펄프, 종이 및 종이제품 제조업과 화학물질 및 화학제품 제조업, 그리고 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업의 경우 선도형 경영전략이 오히려 조세회피에 음(－)의 영향을 미친다.
[연구의 시사점]본 연구의 산업별 실증분석 결과는 전체표본의 결과와 일부 다르게 나타나기에 의의가 있다고 판단된다. 이에 따라 조세당국과 규제기관은 산업별로 상이한 ESG 등급과 경영전략에 따른 경영자의 조세회피 성향에 대해 세부적으로 파악할 수 있다. 특히 기존에 공표된 ESG등급에 따른 산업별 조세회피 수준의 결과를 토대로 조세당국이 세금을 징수함에 있어 다소 도움이 될 수 있다. 또한 투자자의 경우 본 논문의 산업별 결과를 통해 투자결정의 판단에 도움을 줄 수 있다는 점에서 공헌점이 있다.

영어초록

[Purpose]Recently, there has been a trend towards incorporating ESG－appropriate decisions by companies with variances depending on the industry. Additionally, the sustainability of the business strategy has to be considered before its implementation. Thus, this study analyzes the variations in the effect of ESG and the business strategy on tax avoidance by industry.
[Methodology]This study uses ESG ratings provided by the Corporate Governance Service for listed companies from 2015 to 2020, measures business strategy scores according to Miles and snow (1978, 2003), and analyzes them by dividing them into prospector and defender strategies.
[Findings]First, in the rubber and plastic product manufacturing, ESG ratings are found to have a negative effect on tax avoidance; however in the chemical and chemical manufacturing, other machinery and equipment manufacturing, automobile and trailer manufacturing industries, ESG ratings have a positive effect on tax avoidance. Second, as a result of analyzing the effect of business strategies on tax avoidance by industry, it is found that prospector business strategies have a positive effect on tax avoidance in the case of electrical equipment manufacturing and non－metallic mineral product manufacturing. On the other hand, prospector business strategies have a negative effect on tax avoidance in pulp, paper and paper product manufacturing, chemical and chemical manufacturing, and electronic components, video, sound, and telecommunication equipment manufacturing.
[Implications]The results of empirical analysis by industry in this study are judged to be meaningful because they appear different from the results of the whole sample. Accordingly, tax authorities and regulators can predict in detail the tax avoidance propensity of managers according to different ESG ratings and business strategies for each industry. In particular, it can be helpful to tax authorities in collecting taxes based on the results of the level of tax avoidance by industry according to the previously announced ESG ratings. In addition, investors benefit in that they can make investment decisions through the industry－specific results of this paper.

참고자료

· 없음