환율변동의 산업간 파급효과와 수출경쟁력 분석 (The Linkage Effect of Exchange Rate on International Competitiveness among the Korean Industries)

서지정보

· 발행기관 : 아시아.유럽미래학회
· 수록지 정보 : 유라시아연구 / 9권 / 1호 / 171 ~ 184페이지
· 저자명 : 이웅호

초록

본 연구는 우리나라 생산기술과 산업구조를 나타내는 산업연관표를 이용하여 환율변동이 산업간 전후방 연결구조를 통하여 산업별수출가경경쟁력에 어떻게 영향을 미치는가를 분석한다. 환율인하로 인한 수출경쟁력 저하도 산업별로 다르며 산업간의 연결관계와 수입원자재 사용비용에 따라 다를 것이다. 이때 수입원자재의 사용비율은 직접사용뿐만 아니라 이 산업에 투입되는 국산중간재의 생산에 사용된 수입원자재들에도 영향을 미칠 것이다. 따라서 환율변동의 산업간 파급효과와 수출경쟁력의 분석을 위해서는 산업연관표의 사용은 필수적이라 하겠다. 즉 수입원자재와 중간재가 환율 인하를 통하여 수출경쟁력에 미치는 영향을 생각해 보자. 각 산업에 직접 투입되는 수입원자재 및 중간재의 비율인 직접수입률은 다음과 같이 계산된다;… (1)여기서 DIRj는 j산업의 직접수입률이고 j는 수입투입계수표의 i번째 행 j번째 열의 계수로서 j산업의 생산에 i산업의 수입품이 직접 투입된 액수를 j산업의 매출액으로 나눈 비율이다.
또한 각 산업에 직접 투입되는 수입원자재 및 중간재뿐만 아니라 그 산업의 생산에 투입된 국산중간재의 생산에 투입된 수입원자재 및 중간재까지 감안한 총수입원자재 및 중간재의 투입액을 그 산업의 매출액으로 나눈 비율은 총수입률이라고 하자. j산업의 총수입률(TIRj)과 직접수입률(DIRj)의 관계는 다음과 같다.


… (2)

여기서 dij는 생산유발계수행열의 i번째 행 j번째 열의 계수이다.
일반적으로 이 큰 산업은 수입원자재가격의 전반적인 상승에는 취약하지만 환율인하에는 상대적으로 덜 취약함을 보여준다. 이것이 큰 산업이 환율 인하에 덜 민감한 이유는 원화 환율이 인하된 경우 총원자재수입률이 높을수록 달러표시 가격의 인상요인이 적기 때문이다. 따라서 저환율의 시기에는 이 작은 산업들이 큰 타격을 받을 것이다.
한편 한 산업의 환율하락에 의한 가격인상이 다른 산업들의 가격인상에 미치는 영향은 전방연쇄효과가 큰 산업일수록 클 것이다. 각 산업의 전방연쇄효과의 크기를 측정하기 위해서 산업연관분석에서 감응도계수라고 불리는 전방연쇄효과지수를 산업별로 구하기 위한 식은 산업의 감응도계수()는 그 산업의 생산물이 다른 산업들에 중간재로 투입되는 정도를 나타내는데 다음과 같이 계산된다.


… (3)

여기서 n은 산업의 수이며, 는 생산유발계수행열의 번째 행 번째 열의 계수이다.
환율변동에 대한 파급효과를 고려한 산업정책을 제안하기 위하여 먼저 후방연쇄효과가 고려된 총수입율(TIR), 직접수입율(DIR) 및 간접수입율(IIR)을 구한다. 또한 전방연쇄효과지수인 감응도계수(FLE)를 구하여 이들 세 지수들의 대소에 따라 8개의 산업군으로 분류하여 각 산업군의 특성에 따라 정책적 방향을 제시하였다. 환율변동에 대한 파급효과를 고려한 산업정책을 제안하기 위하여 먼저 후방연쇄효과가 고려된 총수입율(TIR), 직접수입율(DIR) 및 간접수입율(IIR)을 구한다. 또한 전방연쇄효과지수인 감응도계수(FLE)를 구하여 이들 세 지수들의 대소에 따라 8개의 산업군으로 분류하여 각 산업군의 특성에 따라 정책적 방향을 제시하였다.
지금까지의 분석을 실증적으로 검증하기 위하여 환율변동에 따른 가격변동요인을 산업간 파급효과를 고려하여 산업별로 계측하기 위하여 산업별 가격인상요인 중 환율변동에 의한 효과(EEj)를 구하는 식과 같다;… (4)

2005년부터 2010년 기간동안의 수출가격 인상요인에 대한 분석을 식(4)로 분석하였다. 분석결과 환율인상 효과는 7.9%감소한 것으로 나타났다.

영어초록

In this study, we analyze the impact of exchange rate changes of korean manufacturing industries with an emphasis on linkage effects among industries. In the existing studies on the influence of exchange rate change, industrial linkage effects are ignored. Considering the linkage effects, we find two theoretic facts. First, when exchange rate decreases, the cost(in dollars) in an industry with high total import rate(TIR) increases less than the cost in an industry with low TIR. Second, the higher TIR of an industry, the greater the increase in cost due to the increase in import price.
The model, which we use to derive the above mentioned results, starts with the direct import rate(DIR) of industry j satisfies;… (1)

where is import input coefficient matrix of row i and column j. And total import rate(TIR) of industry j satisfies;… (2)

The forward linkage effects(FLE) of industry j satisfies;

… (3)

When exchange rate decreases, the cost (in dollars) in an industry with high TIR increases less than the cost in an industry with low TIR. And the higher TIR of an industry, the greater the increase in cost due to the increase in import price.
We classify Korean manufacturing industries into eight categories according to the magnitude of the following three indices: DIR, IIR and forward linkage effects (FLE). The first two of the indicies are related to the backward linkage effect and the last index measures the forward linkage effect. During the period of low exchange rate, the industries with low TIR are damaged more than those with high TIR. But the industries with lower TIR have higher value added rate. Therefore, in the period of low exchange rate, subsidies to the industries with low TIR are desirable. Moreover, subsidies to the industries with high FLE are recommended because the effect of subsidies diffuses well into other industries.
In this study, we also investigate the factors of the increase in export prices by industry in the period from 2005 to 2010. This model is ;… (4)

By a simple calculation according to our model, we find that the effect of exchange rate decrease is 7.9%. One more contribution of this study is that we reorganize the input-output table according to the Korea Standard Industrial Classification, in order to unify the classifications of data. This reorganized table could be used widely in future studies.

참고자료

· 없음