공동경영자의 영향력 차이와 조세회피 (Power Gap of Co-CEOs and Tax-Avoidance)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 30권 / 3호 / 105 ~ 141페이지
· 저자명 : 홍지연, 김수인

초록

본 연구의 목적은 공동경영자 간 영향력의 차이(power gap)와 조세회피와의 관계를 분석하는 것이다. 공동경영자 구조는 경영자 간에 상호 견제 효과가 있을 것으로 예상되지만, 경영자 간 영향력 차이(power gap)가 있으면 리더십이 공유되지 못하고 독단적으로 행사될 가능성이 있어 그 효과가 약화될 수 있다. 조세회피 행위는 경영자 영향력(CEO power)이 반영되는 중요한 전략으로 경영자 영향력이 크고 지배구조가 약하면 조세회피 수준이 높게 나타나는 가운데, 공동경영자 구조에서 경영자 간 영향력의 차이가 조세회피에 미치는 영향을 살펴본다. 분석을 위해, 각 경영자의 영향력(CEO power)을 점수화하여 측정하고, 조세회피는 회계기준에 따른 세전이익과 과세소득의 차이 중 총발생액으로 설명되지 않는 부분을 사용하여 측정하였다. 분석 결과, 공동경영자의 영향력 차이가 클수록 조세회피 수준이 높은 것으로 나타났으며, 특히, 공동경영자 중 가족경영자가 포함되어 있고 그 수가 많을수록 공동경영자의 영향력 차이가 조세회피에 미치는 부정적인 영향이 강화되는 것으로 나타났다. 이는 경영자 간 영향력의 격차로 인해 상호 견제 기능이 효과적으로 작동되지 않는 것을 의미한다. 또한 공동경영자 중 가족경영자가 많이 포함된 경우 지배주주의 권력 유지 목적으로 경영자 선임이 이루어질 가능성이 높아 공동경영자 선임이 지배구조를 강화하는 역할을 하지 못하고 조세회피 행위를 억제하지 못하는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 경영자 간 영향력 차이(power gap)와 조세회피와의 관련성을 검증함으로써 각 경영자의 영향력 차이(CEO power)를 지배구조 관점에서 분석했다는 데 의의가 있다.

영어초록

We investigate the effect of power gaps between Co-CEOs on tax avoidance and examine that family or non-family CEO moderate these relationship. The co-CEO structure is expected to have a mutual monitoring effect, but if there is a power gap between co-CEOs, leadership would not be shared and could be exercised arbitrarily, and could weaken the effect of mutual monitoring. Furthermore, if more family-CEOs are included, they could further weaken the mutual monitoring effect. For analysis, CEO power is measured by index, and tax avoidance is measured using the portion of book-tax differences(BTD) according to accounting standards that was not explained as total accruals. We find that the power gap of Co-CEOs is a significant positive relationship with tax avoidance and family CEOs strengthen these relationships. These results suggest that the power gap of co-CEOs weaken the mutual monitoring function. In addition, when more family CEOs are included, it is highly likely that the appointment of CEOs for the purpose of maintaining power of the controlling shareholder would not lead to a strengthening of the governance structure and prevent tax avoidance. By examining the effect of Co-CEO power gap on tax avoidance, we contribute to measure CEO power index and analyze the power gap of each CEO from a governance perspective.

참고자료

· 없음