벤포드 법칙을 이용한 거래소 및 코스닥 기업의 보고이익 수치의 신뢰성 평가 (A Study on Assessing the Reliability of Reported Earnings Data of KSE and KOSDAQ Firms by Utilizing Benford's Law)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 30권 / 3호 / 89 ~ 113페이지
· 저자명 : 김동욱

초록

본 연구는 벤포드 법칙을 이용하여 KSE와 KOSDAQ의 보고이익 숫자의 신뢰성 차이가 있는지를 알아보는데 있다.
실증 분석 결과에 의하면 전체 이익보고 기업의 이익수치 첫째자리는 벤포드 분포를 따르지 않았다. 그러나 기업군을 좀 더 세분하여 분석해 보면, 거래소 기업은 벤포드 분포를 따르고 코스닥 기업은 벤포드 분포를 따르고 있지 않아 코스닥 기업이 거래소 기업에 비해 상대적으로 이익조정 가능성을 많음을 보여주고 있다. 또한 손실보고 모든 상장기업의 손실수치 첫째자리는 벤포드 분포를 따르고 있지 않았다. 그러나 거래소 및 코스닥 각 각의 기업군별 분석에서는 모두 벤포드 분포를 따르고 있음을 확인 하였다. 다만 코스닥 기업이 거래소 기업에 비해 상대적으로 이익조정을 많이 하고 있음을 확인하였다. 모든 상장기업의 이익보고 기업과 손실보고 기업의 둘째자리는 벤포드 분포를 따르고 있지 않음을 확인하였고, 거래소 기업과 코스닥 기업으로 세분류한 분석에서도 벤포드 분포를 따르고 있지 않았다. 결론적으로 이 연구의 결과는 한국의 많은 기업들이 회계수치에 대한 기술적인 조정이나 조작이 일부 이루어지고 있음을 보여주고 있고, 특히 코스닥 기업들이 거래소 기업들에 비해 더 그렇다는 것을 보여주고 있다.

영어초록

The purpose of this study is to ascertain whether there are any difference in reliability of reported earnings numbers of KSE and KOSDAQ firms by utilizing Benford's distribution.
It is found that the distribution of first digits of the KSE firms reporting profits follows the Benford's distribution while the distribution of first digits of the KOSDAQ firms reporting profits does not match the Benford's distribution. The distribution of first digits in each subsample of firms reporting losses follows the Benford's distribution. But, KOSDAQ firms tend to more actively manipulate earnings to avoid losses than KSE firms.
The distribution of second digits of both KSE and KOSDAQ firms reporting profits as well as losses deviates significantly from the Benford's distribution. It suggests that managements under firms reporting losses are more likely to engage in earning manipulation. Overall, the results for the tests reveal that the KOSDAQ firms employ more aggressive earnings management practices than the KSE firms.

참고자료

· 없음