내부회계관리제도 취약기업 예측에 관한 연구- 코스닥상장기업을 중심으로 - (Study on the Prediction of Firms with Internal Control Deficiencies)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 21권 / 3호 / 197 ~ 223페이지
· 저자명 : 김용식, 황국재

초록

본 연구의 목적은 감사인이 내부회계관리제도 취약점에 대한 검토의견을 다른 기간에 비해 더 적극적으로 표명한 2008년도 코스닥상장기업을 대상으로 다양한 재무지표와 주가 관련 지표를 이용하여 내부통제 취약기업 예측모형을 설정하는 것이다.
우선 모형에 포함될 변수를 선정한 결과, 로지스틱 회귀분석에서는 부채비율, 총자산대비영업현금흐름비율, 당기순이익증가율, 총자산회전율, 주가변동성, 기업규모 및 감사의견을 내부통제 취약기업을 예측하는 모형에 포함하였고, 판별분석에서는 부채비율, 총자산순이익률, 당기순이익증가율, 총자산회전율, 주가변동성, 기업규모 및 감사의견을 모형에 포함하였다.
각 모형의 예측력과 검증력에 대한 분석 결과, 로짓모형의 예측력이 판별모형에 비해 정확도 면에서 약간 우월하였다. 그러나 로짓모형과 판별모형의 검증력이 AUROC 통계량과 정확도 면에서 근사하고, 판별모형의 1종 오류가 로짓모형에 비해 낮았다. 내부회계관리제도 취약점에 대한 검토의견이 투자자의 의사결정에 미치는 영향의 중요성을 고려한다면 1종 오류가 낮은 판별모형이 로짓모형에 비해 우수하다.
본 연구는 투자자들이 내부통제에 취약점이 있는 것으로 의심되는 기업을 스스로 판단하도록 도움을 줄 수 있다는 점에서 큰 의의가 있다.

영어초록

The purpose of this study is that the prediction model of firms with internal control deficiencies is formulated with various index of financial data and stock returns. We use KOSDAQ samples in 2008 because auditors disclosed internal control deficiencies more aggressively than ever.
First of all, we select the variables included in the prediction model of firms with internal control deficiencies. Through logistic regression analysis, debt ratio, operating cash flow ratio, net income growth rate, total asset turnover, volatility, size, and opinion are included in the prediction model. And through discriminant analysis, debt ratio, ROA, net income growth rate, total asset turnover, volatility, size, and opinion are included in the prediction model.
Based on predictability, hit rate of logistic regression model is higher than that of discriminant model, and based on verifiability, logistic regression model and discriminant model are similar in AUROC value and hit rate. We conclude that discriminant model is superior to logistic regression model because type Ⅰ error of discriminant model lower than that of logistic regression model.
This study contributes that investors will be able to determine for theirselves which firm has internal control deficiencies.

참고자료

· 없음