영업점 감시 특성과 목표설정의 톱니현상 (Monitoring Characteristics for Branches of a Securities Firmand Target Ratcheting)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정책학회
· 수록지 정보 : 회계와 정책연구 / 27권 / 3호 / 109 ~ 137페이지
· 저자명 : 이상철, 노영래

초록

[연구목적]영업점 관리자에 대한 본사 경영자의 감시 특성으로 영업점의 총자산 규모, 영업점 등급 및 영업점 등급변경을 선정하고, 이러한 본사 경영자의 영업점 감시 특성이 목표설정의 톱니현상에 미치는 효과를 검증하였다.
[연구방법]2015년부터 2019년까지 5년간 국내 한 금융투자회사 영업점의 성과목표 및 평가 자료를 분석하였다. Leone and Rock(2002)과 Aranda et al.(2014)의 연구에 기초하여 본사 경영자의 영업점 감시 특성이 톱니현상에 미치는 효과를 검증하기 위한 모형을 설정하고, 회귀분석을 통해 모형을 검증하였다.
[연구결과]당기 성과와 목표의 차이는 차기와 당기의 예산목표 차이에 유의적인 양(＋)의 영향을 미치는 것으로 나타나, 톱니현상의 존재를 확인하였다. 그러나 영업점이 성과목표를 달성하지 못한 경우와 달성한 경우, 톱니현상의 차이는 나타나지 않았다. 본사 경영자의 영업점 감시 특성이 목표설정의 톱니현상에 미치는 효과를 검증한 결과, 영업점의 총자산 규모가 크면, 톱니현상은 감소하는 것으로 나타났다. 영업점 등급이 높은 경우에는 낮은 경우보다, 톱니현상이 작게 나타났다. 영업점 등급이 변경된 경우에는 변경되지 않은 경우보다, 톱니현상이 작게 나타났다. 본 연구의 검증결과는 영업점 관리자에 대한 본사 경영자의 감시가 강화되는 경우, 톱니현상이 감소된다는 것을 의미한다.
[정책적 시사점]본사 경영자가 영업점 관리자에 대한 감시를 강화하면 본사 경영자와 영업점 관리자 사이에 존재하는 정보비대칭이 감소되기 때문에, 미래 목표설정 과정에서 영업점의 현재 성과정보를 활용할 필요성이 낮아진다는 것을 의미한다. 따라서 본 연구결과는 예산 편성을 위한 목표설정 과정에 영향을 미치는 요인을 파악하여 통제시스템을 구축하기 위한 근거를 제시한다는 측면에서 정책적 의의가 있다.

영어초록

[Purpose]Analyzing data on target setting and performance evaluation from a securities firm in Korea, we empirically test whether target ratcheting occurs. We also examine whether such target ratcheting depends on monitoring characteristics for branches of the securities firm.
[Methodology]Using 242 branch－year data of the securities company from 2015 to 2019, we perform ordinary least square regression to test the research hypotheses.
[Findings]We find evidence that current year performance relative to target has significantly positive effect on increase in next year sales target. However, we fail to find that the relationship between target change and performance is higher when previous performance falls short of target. These test result implies that the target ratcheting occurs but the asymmetric pattern of target ratcheting does not occur. We present evidence that as the assets for branches grow, the relationship between target changes and performance decreases. In addition, we find evidence that the relationship between target changes and performance in branches with high status is lower than that in low status branches. Moreover, we show that the association between target changes and performance in branches changed status is lower than that in branches unchanged status.
[Policy Implications]These findings provide the empirical evidence on target ratcheting and the monitoring characteristics for branches affecting target ratcheting. This study can not only provide additional empirical evidence on target ratcheting, but also present new determinants affecting target ratcheting. Therefore, the study helps practitioners to understand the determinants affecting target setting and to develop control mechanism in target setting process.

참고자료

· 없음