시카고 은행산업의 좁은 세상 네트워크의 변천, 1909년-1941년 (The Evolution of Small World in Chicago Banking, 1909-1941)

서지정보

· 발행기관 : 한국산업조직학회
· 수록지 정보 : 산업조직연구 / 17권 / 1호 / 1 ~ 43페이지
· 저자명 : 박경로

초록

기업 네트워크의 ‘좁은 세상’ 특성에 대한 관심은 사회과학 전반에 걸쳐 폭발적이지만 그에 대한 실증연구는 아직 걸음마 단계이다. 이 논문은 1909-1941년 사이에 시카고 은행들의 이사 네트워크와 임원 네트워크를 동시에 고려하는 실증연구를 수행함으로써 네트워크의 변천과 미국 은행산업의 집중의 역사에 대한 이해를 심화시키고자 하였다. 체인ㆍ그룹 계열화가 진행되던 시기에 은행들의 겸임이사 네트워크는 비전략적인 연결과 전략적인 연결을 동시에 포함하고 있기 때문에 이사를 통한 기업 네트워크의 안정성을 검토할 수 있는 자연실험의 독특한 기회를 제공해준다. 분석결과는 다음과 같다. 대공황 이전에는 은행 수의 급증이나 인수ㆍ합병, 체인ㆍ그룹 계열화와 같은 산업조직의 심각한 변화와 겸임이사에 대한 규제 입법에도 불구하고, 전략적인 연결을 통제한 은행 네트워크의 '좁은 세상 계수'는 매우 안정적인 변화를 보였다. 이는 이사를 통한 기업 네트워크의 형성과 변천이 네트워크의 구조적 과정에 의해 주도된다는 Davis et al.(2003)의 주장과 기업지배구조에서 비공식적 제도의 중요성을 강조한 Kreps(1990) 등의 시각을 지지하는 것이라 하겠다. 하지만 시카고 은행 네트워크의 역사가 보여주는 더욱 분명한 사실은 대공황과 뉴딜 개혁이 은행들의 경영자 네트워크를 거의 완벽하게 해체하였다는 점이다. 이러한 역사적 사실은 계열화에 대한 대중적 불신을 초래한 은행 위기나 다양한 규제를 통해 기업집단을 해체하고자 일관되게 노력하였던 뉴딜 개혁에 의해 그토록 안정적인 구조적 특성을 보이면서 재생산되던 은행 네트워크가 해체되었음을 보여주는 것이다. 이는 뉴딜이 경제의 주요 시스템을 관계적 시스템에서 원격형 시스템으로 전환시킨 계약 구조의 전환을 의미한다는 박경로(2009c)의 "계약의 사회화" 가설을 지지해주는 것이라 하겠다.

영어초록

The 'small world' approach to the corporate networks is a hot issue in various disciplines of social science because of its intellectual attraction and novelty. But our understanding of the evolution of corporate networks is in the state of infancy. This paper studies the evolution of the network of Chicago banks between 1909 and 1941. Chicago banking networks provide us with a unique opportunity of natural experiment to examine the stability of small world characteristics in the evolution of the network because they were composed of ordinary ties of directors and strategic interlocks among banks due to chainㆍgroup affiliation, which was one of the main ways of concentration in the U.S. banking industry before the New Deal. The ‘small world quotient' of modified bank network, where the director interlocks between banks that overlap the officer interlocks are erased, shows stable evolution before the Great Depression. This result supports the hypothesis that the evolution of corporate network of ordinary director interlocks is dominated by the natural and structural process of complex networks. But the nearly complete dissolution of the network after the Great Depression and the New Deal shows us that the public distrust of interlocks among banks, which was brought about by banking crises, and the regulatory efforts to eliminate business groups, which were consistently devoted by various New Deal reforms, changed the fundamental nature of the corporate network. This supports the interpretation of the New Deal as a change of governance regime from the relational system to the arm's length system by “socializing contracts."

참고자료

· 없음