벤포드 법칙을 이용한 지방공기업의 부채비율 조정 행태에 대한 연구 (A Study of the Debt Ratio Management Behavior of Local Public Enterprises Using Benford’s Law)

서지정보

· 발행기관 : (사)한국정부회계학회
· 수록지 정보 : 정부회계연구 / 17권 / 1호 / 99 ~ 132페이지
· 저자명 : 김동욱, 문호남

초록

정부의 지방공기업 부채비율 축소를 위한 강력한 정책으로 지방공기업은 일반 사기업에서도 자주 일어나는 부채비율 조정의 유인의 소지가 다분하다. 본 연구는 벤포드 법칙을 이용하여 부채비율과 그 비율과 관련된 회계계정 수치들의 자릿 수 분포를 벤포드 분포와 비교하여, 지방공기업의 부채비율 조정 행태를 파악하고자 한다.
연구결과, 전체적으로 부채비율은 벤포드 분포를 따르고 있지 않다. 총부채 수치가 벤포드 분포를 따르고 있어 인위적인 부채수치 조작이나 조정 가능성은 다른 회계과목에 비해 상대적으로 적다고 할 수 있다. 그러나 자산 및 자본의 수치의 조정이나 조작 가능성이 높음을 보여준다. 좀 더 세분류하여 분석하면, 유동자산보다는 비유동자산, 비유동부채보다는 유동부채, 그리고 자본관련 대부분 구성요소의 수치의 조정이나 조작하여 부채비율을 줄이려는 경향을 확인하였다. 결론적으로 지방공기업들이 부채규모가 아닌 부채비율에 초점이 맞춰진 재무구조 개선 정책에 대응하여 단순한 목표 부채비율을 달성하기 위해서 특히 공기업의 비유동자산, 유동부채 및 자본 등을 조작 혹은 조정하여 외형적으로 목표 부채비율을 달성하려는 의도로 해석된다.

영어초록

As a result of the government’s strong policy to reduce the debt ratio of local public enterprises, local public enterprises are often incentive to adjust their debt ratios, which often occur in private companies. This study compares the distribution of the number of digits of accounting account numbers related to the debt ratio and the ratio with the distribution of Benford, and tries to grasp the debt ratio adjustment behavior of local public enterprises.
As a result, the debt ratio does not follow the Benford law. The total debt figure follows the Benford distribution, indicating that an artificial debt manipulation or adjustment possibility is relatively small compared to other accounts and that the asset and capital figures are more likely to be adjusted or manipulated. By analyzing them in detail, I have confirmed the tendency to reduce the debt ratio by adjusting or manipulating the numerical values ​​of non-current assets rather than current assets, current liabilities rather than non-current liabilities, and most components of capital.
In conclusion, it means that local public enterprises are responding to the financial structure improvement policy focused on debt ratio rather than debt size. In order to achieve a simple target debt ratio, it is interpreted to intentionally achieve target debt ratio by manipulating or adjusting non-current assets, current liabilities and capital of public enterprises.

참고자료

· 없음