예금보험제도하의 은행위기에 대한 미래지향적 조기경보인자 검증 (Testing the Forward-Looking Indicators to Provide Early Warnings of Banking Crisis with Deposit Insurance in Korea)

서지정보

· 발행기관 : 한국재정정책학회
· 수록지 정보 : 재정정책논집 / 10권 / 1호 / 183 ~ 222페이지
· 저자명 : 최석규

초록

본 연구는, 은행위기의 미래지향적 조기경보모형을 구축하기 위한 사전 단계
의 분석틀을 마련하는 차원에서 CR(coverage ratio)지표와 BSF(banking sector fragility)지표를 통해 은행부실지표를 측정하고 이러한 은행부실지표에 미치는 미래지향적 조기경보인자 검증을 위해 공적분 검정, 인과관계 검정, 충격반응함수 분석을 실행하였으며 분석결과를 요약하면 다음과 같다.
첫째, 1997년말 이후 겪은 은행위기 여파는 20001년 말 지속되었던 것으로 나타났고, 은행위기 직전의 은행산업 부실이 2003년도 1～3분기, 2004년 1분기
및 4분기에도 존재했던 것으로 나타났다.
둘째, 미시건전성변수들 중 고정이하여신비율, 위험가중자산비율, 외화유동성
비율이 은행부실에 대한 미래지향적 조기경보인자로서 유효하고, 은행부실의 예측에 유용한 설명변수인 것으로 확인되었다. 특히 고정이하여신비율의 증가와위험가중자산비율의 증가가 함께 나타날 경우에는 이 현상을 은행부실에 대한 유력한 조기경보신호로 받아들일 수 있을 것이다. 셋째, 거시경제변수들 중 실질GDP 변화, 어음부도율, 외환보유액에 대한 M2(총통화)의 비율이 은행부실의 예측에 유용한 설명변수인 것으로 확인되었다. 넷째, 사건기준접근방법의 횡단면자료에 의한 이지형 모형(二支型 模型)의 은행위기 식별보다 본 연구에서 적용한 은행부실지표 측정에 의한 은행위기 식별이 더 만족스런 전략인 것으로 판단한다.

영어초록

The primary purpose of this study is testing the forward-looking indicators to provide early warnings of banking crisis in Korea using dynamic models that use forward-looking variables and explain various types of bank risk individually.
For this purpose the techniques of co-integration, error-correction model,impulse response function, banking failure index are used in the empirical analysis. It employs quarterly data of macro economic variables, micro variables of banking sector that based on the five categories of capital adequacy, asset quality, anagement, earnings and liquidity covering the period of 1999Q4 ∼ 2008Q1.
To sum up major highlights of the analytical results, Korean economy experienced three banking failure dates during the 1999Q4 ~ 2008Q1 sample period. The quarterly dates of banking failure are 1999Q4 ∼ 2001Q4, 2003Q1 ∼ 2003Q3, 2004Q1 and Q4.
Second, important micro factors determining banking failures are the ratio of standard and below loans to total loans, the ratio of risk weighted assets to total assets, the ratio of foreign liquid assets to foreign liquid iabilities.
Third, banking failures trend to erupt when the macroeconomic environment is weak, particularly when the GDP growth is low, the
dishonored ratio of bills is high and the level of the M2 to international reserves is high.

참고자료

· 없음