기업의 소유구조가 감사인의 노력을 고려한 감사품질에 미치는 영향 (The Study on Ownership Structure and Audit Quality Considering Auditor Effort)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정책학회
· 수록지 정보 : 회계와 정책연구 / 17권 / 2호 / 89 ~ 116페이지
· 저자명 : 유성용, 박범진

초록

선행연구들에서는 감사품질의 대용치(proxy)로 감사보수만을 사용하였으나 본 연구에서는 감사인의 노력을 고려한 감사품질을 이용하였다. 소유구조에 따라 회계정보의 신뢰성이 달라지므로 소유구조가 기업이 제공받는 감사서비스의 품질에 영향을 줄 것으로 예상된다. 2001년부터 2008년까지를 분석기간으로 하여 표본선정 기준을 충족한 최종표본 3,295개 기업－년 자료를 이용하였다.
연구결과는 먼저 소유구조와 감사품질 간에 선형관계를 가정하였을 때, 대주주 지분율(OWN)이 높을수록 감사품질은 낮아지고, 외국인투자자 지분율(FOR)이 높을수록 감사품질은 높아졌다. 이는 대주주 지분율이 높은 기업에서는 대주주가 자신의 사익추구를 위해 신뢰성 있는 회계정보의 수요가 낮으며 감사보수의 한계감소율이 투입될 감사시간의 한계감소율보다 더 큰 것이다. 외국인투자자 지분율이 높은 기업에서는 양질의 감사품질 요구로 감사보수에 프리미엄(premium)이 반영되어 지분율에 따른 한계증가율이 투입될 감사시간의 한계증가율보다 높은 것이다.
둘째로 대주주와 외국인투자자 지분율과 감사품질 간의 관련성이 특정 지분율 구간에 따라 달라지는 비선형성이 존재하는지를 분석하였다. 분석결과에서 외국인투자자 지분율만이 특정 지분율 구간에 따라 감사품질과의 관련성이 달라지는 비선형성이 존재하였다. 본 연구결과는 추후 효과적이고 효율적인 회계감사의 수행을 위해 정책을 입안하는 과정에 실증적인(empirical) 근거자료로 활용될 수 있다고 본다. 그러나 감사품질 결정에 미치는 다양한 영향을 완전히 통제하였다고는 볼 수 없는 한계점이 존재한다.

영어초록

This study empirically investigates the relation of ownership structure and audit quality considering auditor's effort. Because the previous researches have provided evidences that ownership structure is positively related with the reliability of accounting information, ownership structure will also positively affect audit quality to get the greatest satisfaction at the lowest cost. The results of this study are summarized as follows:First, companies with higher major shareholder's holdings tend to decrease the audit quality. It is why that major shareholders with higher firm's controls pursue more their private interests and do not have the demand of higher audit quality. Namely, the marginal decreasing rate of audit fee is lower than that of audit hour. Companies with higher foreign shareholder's holdings tend to increase the audit quality. According to the previous researches, foreign shareholders want to get good quality accounting information to achieve their purposes. Accordingly, the marginal increasing rate of audit fee is higher than that of audit hours since higher audit fee was paid to choose good auditors with reputation.
Second, foreign shareholder’s holding portion and audit quality are associated in the nonlinear relation. But the relation between major shareholder’s holding portion and audit quality is not the non-linearity.
In the future, I want these results to be used as empirically based data when the government authorities make policies for efficient accounting auditing.

참고자료

· 없음