4분기 이익조정과 임원현금보수가 감사보고시차에 미치는 영향 (The Effect of Earnings Management during the Fourth Quarter and Executive Cash Compensation on Audit Report Lags)

서지정보

· 발행기관 : 한국산업경제학회
· 수록지 정보 : 산업경제연구 / 29권 / 2호 / 877 ~ 905페이지
· 저자명 : 박범진

초록

임원보수의 합리적 결정은 경영자와 이해관계자들 간의 대리인 문제를 완화하는 결정적인 역할을 할 것이다. 그러나 아직까지 임원현금보수와 밀접한 관련성이 예상되는 경영자 주장에 대한 외부감사인의 반응을 조명한 연구들은 거의 없었다. 본 연구의 목적은 4분기에 이익조정이 의심되는 기업의 임원현금보수가 증가할수록 감사보고시차가 더 길어지는지를 검증하는 것이다. 이를 통해 임원현금보수 결정에 대한 외부감사인의 견제역할을 조명하고자 하였다. 본 연구기간은 2007년부터 2012년까지이며, 본 연구의 최종표본은 연구를 위해 요구되는 제 조건을 만족한 기업-년 3,373개이다. 본 연구의 결과들은 다음과 같다. 본 연구의 결과에서 임원현금보수는 감사보고시차와 직접적으로 유의한 관련성이 나타나지 않았다. 그러나 이익을 조정하기 위해 상대적으로 높은 거래비용을 부담한 경영자의 주장에 대해서는 감사인의 의견형성이 지연되는 것으로 나타났다. 즉 4분기 이익조정과 임원현금보수 간의 상호작용은 감사보고시차와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 결론적으로 많은 거래비용을 수반하여 증가된 임원현금보수는 감사보고시차의 지연원인인 것이다. 따라서 감사인은 임원현금보수의 결정과정에 관여하는 것으로 보인다.

영어초록

The proper decision of executive compensation can play a crucial role in mitigating agency problems between managers and stockholders. Although prior studies find various determinants of audit report lags, there still are little research that explores on auditors' responses to managers' opportunistic assertions that are suspected of being linked to executive compensation. The aim of this study is to investigate how the association between executive compensation and audit report lag is moderated by earnings management during the fourth quarter. This study examines a sample of 3,373 firm-year observations traded on the KOSPI market from 2007 to 2012. The results are summarized as follows.
There is no association between executive compensation and audit report lag but this association is moderated by earnings management, suggesting that the consensus of managers and auditors on financial statements is much delayed when managers bear greater transaction costs in order to inflate earnings. Particularly, the interaction between earnings management during the fourth quarter and executive compensation is positively associated with audit report lags. Consequently, the results suggest that executive pay increased by inflating earnings can cause audit report delay and auditors are involved in determining executive compensation.

참고자료

· 없음