기업지배구조가 비정상 감사보수와 감사시간에 미치는 영향 (The Effect of Corporate Governance on Abnormal Audit Fees and Abnormal Audit Hours)

서지정보

· 발행기관 : 한국세무학회
· 수록지 정보 : 세무와회계저널 / 12권 / 1호 / 191 ~ 227페이지
· 저자명 : 박종일

초록

본 연구는 기업지배구조가 감사인의 감사보수와 감사시간에 미치는 영향을 이사회 특성을 중심으로 분석하였다. 감사위원회가 존재하는 경우는 감사위원회의 특성이 감사인의 감사보수와 감사노력에 미치는 영향이 중요하지만, 감사위원회가 존재하지 않는 경우에는 이사회 특성이 감사인의 감사보수와 감사노력에 더 중요하게 영향을 미칠 수 있다. 따라서 본 연구는 감사위원회가 존재하지 않는 기업들을 대상으로 이사회 특성인 독립성, 활동성 및 전문성이 감사인의 감사보수와 감사시간에 어떠한 영향을 주는가를 조사하였다. 기존 연구들이 감사위원회가 존재하는 기업들의 감사위원회 특성과 감사보수나 감사시간을 살펴본 반면(Abbott et al. 2003；정영진 2005；박종일 2006), 본 연구는 감사위원회가 존재하지 않는 기업들의 이사회 특성과 감사보수 및 감사시간과의 관계를 살펴보았다는 점에서 이 분야의 선행연구들과 차이가 있다. 또한 본 연구는 선행연구를 확장하여 감사보수와 감사시간에 대해서도 각각 정상수준과 비정상수준으로 나누고, 비정상 수준에 초점을 맞추어 이사회 특성과 감사보수 및 감사노력간의 관계를 검증한다는 점에서 차별성을 갖는다. 본 연구는 2000년부터 2007년까지 8년간의 유가증권상장기업의 12월말 결산법인 중 제조업을 대상으로 금융감독원의 전자공시시스템의 사업보고서에서 지배구조 특성과 감사보수 및 감사시간 자료를 추출하여 분석하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 감사위원회가 존재하지 않는 기업은 이사회가 독립성과 전문성을 가지면 비정상 감사보수와 유의한 양(＋)의 관계를, 그리고 비정상 감사시간과도 유의한 양(＋)의 관계가 나타난 반면, 활동성은 비정상 감사보수와 감사시간 모두와 유의한 관계가 나타나지 않았다. 특히 이사회의 전문성 중 회계전문가, 세무전문가, 재무전문가, 타기업의 경영자 및 교수는 각각 비정상 감사보수 또는 감사시간과 유의한 관련성이 나타나지 않은 반면, 이사회의 전문성 중 적어도 1인 이상 상경계 교수가 사외이사로 이사회내 구성원인 기업은 비정상 감사보수나 감사시간에 대해 유의한 양(＋)의 영향을 주는 것으로 나타났다. 둘째, 이사회 특성과 비정상 감사보수 또는 감사시간과의 관계를 감사위원회가 존재하지 않은 기업과 존재하는 기업간을 비교분석한 결과에서는 특히 이사회의 전문성 변수에 따라서 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향에서 상이한 차이가 관찰되었다. 본 연구는 기존 연구들에서 다루지 않았던 감사위원회가 존재하지 않는 기업들의 이사회 특성이 감사보수 및 감사인의 감사노력에 미치는 영향을 알아보았다는 점에서 의의가 있으며, 또한 감사위원회가 존재하는 경우와 비교할 때 감사위원회가 존재하지 않는 기업의 이사회 특성이 감사인의 비정상 감사보수와 감사시간에 주는 영향에는 차이가 있음을 보여주었다는 점에서 이 분야의 실증적 문헌에 대하여 추가적 공헌점을 제공한다.

영어초록

This study examines the association between corporate governance (board characteristics) and audit quality (abnormal audit fees and abnormal audit hours), using data gathered under the recent FSS's DART system audit fee and hours disclosure rules. Data about boards characteristics (independence, activity, and expertise) are hand－collected from a business reporting.
The role of the outside directors in corporate governance is a subject of increasing regulatory interest. Board independence are inversely related to the likelihood of earnings manipulation (Dechow et al. 1996) and financial statement fraud (Beasley 1996), the absolute values of abnormal accruals (Klein 2002), and the likelihood that firms avoid an earnings decline (Vafeas 2005).
From the auditor's perspective, auditors seek to minimize total cost by balancing their resource (costs of performing more audit work) and their expected future losses from legal liability.
Additional audit effort decreases the probability that the auditor will suffer liability losses, and the auditor provides a quantity of audit work that minimizes total cost (Carcello et al. 2002).
Therefore, boards desiring additional assurance beyond the auditor's typical, cost－minimizing level would need to demand this additional assurance from their audit firm (additional work results in differentially higher audit quality). Providing differentially higher－quality audit services would be costly for the audit firm, thus increasing the audit fees and audit hours as these costs are passed on to the client. I hypothesize that abnormal audit fees and abnormal audit hours will be positively associated with board independence, activity, and expertise. This study focus on board characteristics rather than audit committee characteristics, in particular the firms have no audit committee. The uniqueness of this paper versus other papers relating board characteristics to audit quality (abnormal audit fees and audit hours) is that while previous papers either examine whether audit committee characteristics are related to audit fees (Abbott et al. 2003；Jung 2005)or audit hours (Park 2006). This study examines a large sample of 3,583 audit fees data and 2,816audit hours data nonregulated KSE firms in the period from 2000 to 2007.I find that board independence (defined as percent of outside directors on board of directors)and expertise (defined as an board composition containing at least one member with a business administration related professor) are significantly, positively associated with abnormal audit fees and abnormal audit hours. On the contrary, activity (meeting frequency) was not associated with higher audit fees and audit hours at conventional levels. However, this finding is conditional upon the strength of the overall governance structure, i.e., in boards on the presence of audit committee is significantly different. This study findings have implications for board of independence and expertise characteristics are considering measures to enhance the effectiveness of corporation governance. The results add to the growing body of literature documenting relations between corporate governance mechanisms and various facets of the financial reporting and audit processes,as well as to understanding of the determinants of audit fees and audit hours.

참고자료

· 없음