발생액의 질로 측정한 Big 4 감사인의 감사품질 (Audit Quality of Big 4 Auditors as Measured by Accruals Quality)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영교육학회
· 수록지 정보 : 경영교육연구 / 32권 / 1호 / 163 ~ 185페이지
· 저자명 : 조태현

초록

[연구목적]본 연구는 국내에서 산업별 시장점유 1위 감사인이 시장점유의 상실을 우려하여 경영자의 이익조정을 충분히 억제하지 못하고 낮은 감사품질을 감내한다는 선행연구를 확장하여 산업별 시장점유 1위 감사인 그룹인 Big 4 감사인이 과점공급자간의 과도한 가격경쟁의 결과로 낮은 감사품질을 감내할 수 있다고 예상하고 Big 4 감사인의 감사품질이 다른 감사인과 차별적인지를 분석한다.
[연구방법]본 연구에서는 Dechow and Dichev(2002)모형에 의한 발생액의 현금전환 정도 추정잔차의 분포를 발생액의 질로 측정하고 1998년부터 2013년까지 16년간 Big 4 감사인의 주력감사시장인 유가증권상장기업을 대상으로 회귀분석을 실시한다.
[연구결과]Big 4 감사인 여부가 피감사기업의 발생액의 질에 의하여 측정한 감사품질에 미치는 영향을 분석한 결과, Big 4 감사인의 감사품질은 감사인간의 비품질경쟁으로 인하여 다른 감사인보다 저조한 것으로 나타났다.
[연구의 시사점]Big 4 감사인은 공급자의 특성으로 보면 각각 1개의 오피스를 두고 4개의 오피스가 국내에서 모든 산업을 감사하므로 산업전문감사인으로서 차별성을 갖기 어렵다. 감사인의 법적 책임이 덜 엄격한 여건에서 Big 4 감사인 간에 감사시장 점유를 위한 비품질 가격경쟁이 발생하여 감사품질의 하락이 초래된다. Big 4 감사인의 독립성을 강화하고 과다한 가격경쟁을 방지할 대책이 필요하다.

영어초록

[Purpose]This paper examines whether Big 4 auditors affect the accruals quality of audit clients. Recent studies reported the biggest industry market share auditors provide lower level audit quality than the other auditors as a result of fear of replacement and loss of industry market share. This paper extends our prior studies to Big 4 auditors which are the group of the biggest or potentially biggest industry market share auditors.
[Methodology]Using accruals quality based on Dechow and Dichev (2002) as a proxy for audit quality, I performed multivariate analysis for the sample of 5,632 firm－year observations of firms listed at Korea Stock Exchange for the 1998－2013 time period.
[Findings]Multivariate results suggest that Big 4 auditors also provide lower level of audit quality in terms of accruals quality than the other auditors, as a result of price competition instead of quality competition in Korea.
[Implications]Limited number of Big 4 auditors’ engagement offices deal with entire industries, and accordingly Big 4 auditors do not have sufficiently differentiating industry expertises. I believe high level of concentration of Big 4 auditors at the office level led to fee cutting competition and lower audit quality of Big 4 auditors in Korea in the past 16 years. My findings explain why audit quality of Big 4 auditors in Korea from prior studies were not higher unlike in the Unites States, and suggest concern on independence of Big 4 auditors in the current environment in Korea.

참고자료

· 없음