신 외부감사법 시행 전후 경영자의 이익조정에 관한 연구 (The Effects of the Revision of the Act on External Audit of Stock Companies on Earnings Management)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 38권 / 3호 / 55 ~ 81페이지
· 저자명 : 하석태, 박선영

초록

[연구목적] 본 연구는 ‘주식회사 등의 외부감사에 관한 법률’의 개정(이하, 신 외부감사법)이 경영자의 이익조정에 어떠한 영향을 미쳤는지를 검증하였다.
[연구방법] 2015년부터 2019년까지의 연구 기간을 대상으로 유가증권(KOSPI)과 코스닥(KOSDAQ)시장에 상장된 비금융업에 속하는 6,659 기업-연 표본으로 신 외부감사법 시행과 대형회계법인의 영업정지가 이익조정에 미치는 영향을 검증하기 위하여 회귀분석을 실시하였다.
[연구결과] 신 외부감사법 시행 전후로 나누어 분석한 결과에서는 전체 표본뿐만 아니라 유가증권 상장표본과 코스닥 상장표본에서도 경영자의 이익조정 행위가 증가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 신 외부감사법 시행에도 불구하고 경영자의 이익조정 행위가 존재함을 의미한다. 그러나 내부회계관리제도에 대한 외부감사를 적용받은 기업의 경우에는 경영자의 이익조정이 감소하는 것으로 나타났다. 다음으로 신 외부감사법 시행 전 기간을 대형회계법인 영업정지 전후로 나누어 분석을 수행한 결과, 전체 표본뿐만 아니라 유가증권 상장표본과 코스닥 상장표본에서도 성과조정 재량적 발생액이 감소하는 것으로 나타났다. 이는 회계부정에 대한 감독기관의 강력한 제재 조치와 관련 법적 조치 등으로 야기된 외부감사법 개정 작업 진행과정이 오히려 경영자의 회계처리에 더 큰 영향을 미쳤음을 의미한다.
[연구의 시사점] 본 연구는 신 외부감사법 도입 전후의 효과를 검증하였으나 신 외부감사법은 아직 시행 초기이고 제도가 단계적으로 시행됨에 따라 신 외부감사법의 시행효과를 단정하기는 어렵다. 따라서 신 외부감사법의 단계적 도입을 고려하여 향후 확장된 연구기간을 대상으로 외부감사법 개정의 실효성을 검증할 필요성이 있다.

영어초록

[Purpose] This study examines the effect of the revision of the act on external audit of stock companies (the New External Audit Act) on earnings management.
[Methodology] The sample consists of all non-financial companies listed on the KOSPI and KOSDAQ markets between 2015 and 2019. Final samples include of 6,659 firm-year observations. We conducted a regression analysis to verify the effect of the New External audit Act.
[Findings] We find that there is a significant positive relationship between the New Audit Act and the discretionary accrual of performance adjustment. In the additional analysis, we find that there is a significant negative relationship between auditing internal control firms in 2019 and the discretionary accrual of performance adjustment. These findings mean as a result of the system is implemented in phases by phases, the effect of the New External Audit Act seems to be still insignificant.
We also find that the business suspension of a large audit firm has a significant negative relationship with the discretionary accrual of performance adjustment. These findings mean that the process of revising the New External Audit Act due to the strong penalty of the supervisory institution and the auditor's accountability on the accounting scandal has influenced the manager's earnings management.
[Implication] This study has a contribution to confirm some of the impacts of the revision of the New External Audit Act. And it suggests that it is necessary to verify the effectiveness of the New External Audit Act in consideration of the extension period and the step-by-step implementation of the New External Audit Act in future research.

참고자료

· 없음