비상장법인 감사시장 집중도와 감사인 재선임 (Audit Market Concentration and Auditor Reappointment for Non－listed Firms)

서지정보

· 발행기관 : 한국세무학회
· 수록지 정보 : 세무와회계저널 / 19권 / 4호 / 107 ~ 127페이지
· 저자명 : 정광화, 조태현, 김이배

초록

본 연구는 감사시장의 집중도가 감사인 간 경쟁에 미치는 영향을 검토하는 것을 목적으로 한다.
구체적으로 산업별－연도별 허핀달 지수로 측정한 감사인 집중도가 감사인 교체 여부로 측정한 감사인 간 경쟁에 어떠한 영향을 미치는지 살펴본다. 추가적으로 감사인 간 경쟁을 감사인 교체뿐만아니라 저가수임 측면에서 살펴본다.
소수의 대형감사인에 의해 감사시장이 집중되면, 감사인 간 경쟁을 저해하여 감사품질은 낮아지고 독과점 이윤 추구로 인해 감사보수는 오히려 높아질 것이라는 우려가 존재한다. 이에 대해 선행연구들은 혼재된 결과를 보이고 있으며, 이러한 결과들은 상장법인에 국한된 결과이므로 비상장법인 감사시장을 포함하여 더 많은 연구가 수행될 필요가 있다. 기업은 상장법인들은 물론 다수의 비상장법인들로 구성되기 때문에, 이들의 감사품질 제고에 대해 사회에서 더 많은 관심을 가져야 한다. 국가의 전반적인 회계투명성을 제고하기 위해서는 상장기업은 물론 비상장기업을 포함한 전체기업에서 감사인 간 정상적인 경쟁이 이루어지는지를 확인하는 것이 요구된다.
본 연구는 2012년부터 2015년까지 비상장외부감사대상법인을 대상으로 감사시장의 집중도가 감사인 교체에 미치는 영향을 회귀분석을 실시하여 살펴보았다. 분석 결과, 비상장법인에서 허핀달지수로 측정한 감사인 집중도와 감사인 교체는 무관한 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사인 경쟁을 저가수임 여부로 측정한 경우에도 일관성 있게 나타났다. 다수의 회계법인 등이 비상장법인에게 감사서비스를 제공하고 있지만 상장법인에 대한 선행연구의 결과와 달리, 감사인 집중도가감사인 재선임 가능성을 높인다는 증거를 발견할 수 없었다.
본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 선행연구의 방법론을 보완하고 개별기업의 감사인 교체가능성을 직접 검토하여 좀 더 정교한 연구 결과를 제시하였다. 둘째, 상대적으로 연구가 부족한비상장법인에 대한 실증결과를 추가하여 비상장법인에 대한 이해의 폭을 확대하였다.

영어초록

The objective of this paper is to examine the effect of concentration in audit market on auditor competition. Specifically, we investigate how auditor concentration measured by industry－year Herfindahl Index influences auditor competition measured by auditor reappointment. Further, we also explore auditor competition in the perspective of audit fee.
There have been concerns that the concentrated audit market by Big 4 hinders the competition between auditors, leading to decrease in audit quality while increase in audit fee. Several previous studies focus on listed firms in the capital market and report mixed results. Therefore, further research needs to address non－listed firms.
This paper use the sample of 32,099 firm－year observations that are subject to statutory audit in Korea over the period of 2012－2015. We find that auditor concentration is not significantly related with auditor reappointment. This finding holds for the result using auditor competition measured by audit fee. The result of this paper extends prior literature by adding further evidence on non－listed firms. Also, this paper makes contribution to the literature by providing the refined empirical results for non－listed firms.

참고자료

· 없음