상장폐지기업의 감사인 교체와 보수주의 (Auditor Switching and Conservatism in Delisted Companies)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 26권 / 5호 / 69 ~ 105페이지
· 저자명 : 김연화, 손혁

초록

본 연구는 상장폐지 예정기업의 감사인 교체와 보수적 회계처리 간의 관계를 살펴보았다. 상장폐지 위험이 높은 기업은 상장유지에 따른 편익을 계속적으로 얻기 위해 재무보고를 왜곡하고, 동시에 감사인을 교체하여 감사의견을 구매할 가능성이 있다. 상장폐지의사유는 주로 비적정의견에 의해 발생한다. 본 연구는 감사인의 의견으로 인해 상장폐지 될가능성이 높은 기업의 경우 감사인이 의견을 표명하기 전 감사계약을 의도적으로 철회함으로써 감사인을 교체할 가능성이 높아지는지를 살펴보았다. 또한 본 연구는 정보이용자의소송제기 가능성에 대한 감사인의 보험적 기능을 보수주의를 통해 확인하고자 했다. 즉 감사인은 감사품질이 높을수록 손실을 적시에 인식하는 보수주의를 재무정보에 반영하도록노력하므로, 본 연구는 감사인 교체 이후 감사품질을 확인하기 위한 대용치로 적절하다고판단했다. 본 연구는 2009년부터 2014년까지의 상장기업 6,560기업-연도의 표본을 수집하고, 보수주의의 측정치로 Khan and Watts(2009)와 Ball and Shivakumar(2005, 2008)의 모형을 사용했다.
결과는 다음과 같다. 상장폐지 예정기업이 감사인을 교체한 경우, 그렇지 않은 기업에 비해보수적 회계처리가 유의적으로 낮았다. 또한 상장폐지 직전 감사인을 Big4에서 Non-Big4 로 교체한 경우가 그렇지 않은 기업에 비해 보수주의의 정도는 유의하게 낮았다. 이러한결과는 동일한 상장폐지기업에서도 유의했다. 본 연구는 같은 상장폐지기업이라도 감사인을 교체한 경우 보수주의의 정도는 유의하게 낮다는 것을 확인함으로써 상장폐지기업이 감사인 교체에 따른 의견구매의 가능성이 있음을 밝혔다. 또한 본 연구의 결과는 상장폐지기업들이 상대적으로 감사품질이 낮은 Non-Big4를 통해서 의견구매의 가능성이 높아지고있음을 암시한다. 본 연구는 상장폐지 관련 기존 연구들이 주로 이익조정에 초점을 맞추고있는 것에 비해, 보수적 회계처리를 통해 감사인의 의견구매에 대한 성향을 검증함으로써상장폐지 관련 선행연구들을 보완하는 역할을 수행하였다. 또한 본 연구는 상장폐지 예정기업의 감사인 교체 상황에서 보수주의 회계처리를 통해 의견구매에 대한 간접적 증거를제시했다는데 그 의의가 있다.

영어초록

This study examine the relationship between auditor switching and conservatism of delisted companies. Companies with a high risk of delisting can distort their financial reporting and replace the auditor to purchase an audit opinion. This study focuses on conservatism by the proxies of reporting quality in delisted companies. This study also investigates whether auditors are more likely to change their auditors by withdrawing audit contracts before auditors give their opinions. We use Khan and Watts (2009) and Ball and Shivakumar (2005, 2008) as a measure of conservatism, collecting a sample of 6,560 listed/delisted companies from 2009 to 2014.
The results are as follows. First, conservatism of delisting companies which change auditor is significantly lower than that of treatment group. Also, conservatism is significantly lower in the case of replacing auditors from Big4 to Non-Big4 before delisting. That is, this results show that even if the same delisted companies are replaced with auditors, reporting quality is not same, suggesting that delisted companies are purchasing opinions by replacing auditors. This study are complementary to the previous studies on the delisting by examining the tendency of opinion shopping through conservative accounting. In addition, this study provides indirect evidence for opinion shopping through conservatism accounting in the case of auditor replacement of companies subject to delisting.

참고자료

· 없음