벤처기업의 1대 주주 지분율과 감사보고시차가 감사보수에 미치는 영향 (The Effect of the Largest Shareholder’s Share Ratio of Venture Firms and Audit Report Lag on Audit Fees)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정책학회
· 수록지 정보 : 회계와 정책연구 / 20권 / 1호 / 145 ~ 173페이지
· 저자명 : 박범진

초록

창업자의 기술에 의해 태동한 벤처기업은 소유와 경영이 일치되는 대표적인 기업형태일 것이다. 그 동안 국내외 많은 선행연구들은 대주주의 지분율과 기업가치 간의 관련성은 연구하였지만, 기업지배구조의 하나인 감사인의 역할은 조명되지 않았다. 본 연구에서는 벤처기업의 1대 주주 지분율과 감사보고시차가 감사보수에 미치는 영향을 검증함으로써 벤처기업에서 감사인의 기업지배구조 역할을 확인하고자 하였다. 이를 통해 감사인과 벤처기업에 대한 잠재적 투자자들에게 새로운 실증적 증거를 제시하고자 하였다. 본 연구기간은 2007년부터 2012년까지이며, 본 연구의 최종표본은 제 조건을 만족한 벤처기업 1,320개이다.
본 연구는 감사보고시차가 작은 경우에 1대 주주의 높은 지분율이 이익조정과 관련이 없기 때문에 벤처기업의 1대 주주 영향력은 회계정보의 신뢰성을 훼손하지 않으면서 감사효율성을 가져온 것으로 추론하였다. 다른 한편으로 감사인은 그들의 독립성을 훼손하지 않으면서 경영자와 의견일치를 이룬 것으로 추론하였다. 따라서 감사인은 벤처기업의 1대 주주 지분율이 높을수록 외부주주와의 이해가 일치되어 감사위험이 낮아진다고 평가하며 감사보고시차가 짧을수록 두 당사자 간에 의견불일치가 적어 감사위험이 낮아진다고 평가한 것으로 추론하였다. 그러나 이들 요인을 각각 독립적으로 감사보수에 반영하는 것으로 보인다.

영어초록

Venture firms may be one of types of the typical businesses which are established on the basis of a founder’s technical skills and not clearly separated ownership and management. A number of researchers at home and abroad have attempted to verify the relation between the largest shareholder’s share ratio and a firm value but not shed light on the role of auditors in corporate governance. This study aims to investigate the role of auditors in venture firm corporate governance by examining the effect of the largest shareholder’s share ratio of venture firms and audit report lag on audit fees. The results from this study will provide novel empirical evidence for auditors and potential investors and then allow them to make a better decision. This study covers the 2007－2012 time periods and investigates the final sample of 1,320 observations in which meet conditions required for this study.
This study implies that the largest shareholder’s influence to management lead to audit efficiency because share ratio of the largest shareholders with high audit efficiency is not related to earnings management when audit efficiency while managers and auditors reach consensus on audit opinion without the auditor’s independence impairment. Therefore, it seems that auditors evaluate that the venture firm’s largest shareholder with high share ratio is more likely to lower audit risk because the interests of the largest and the outside shareholders increasingly coincide and firms with shorter audit report lags also lead to lower audit risk because they settle their differences soon. Meanwhile, it is thought that auditors independently reflect these two factors in audit fees pricing.

참고자료

· 없음