주기적 감사인 지정제 도입과 이로 인한 감사보수의 인상이 감사인의 독립성을 제고하나? (Does the Increase in Audit Fees due to the Periodic Auditor Designation by the Regulatory Authority Improve Audit Quality?)

서지정보

· 발행기관 : 한국세무학회
· 수록지 정보 : 세무와회계저널 / 23권 / 6호 / 227 ~ 251페이지
· 저자명 : 이광숙, 기은선

초록

본 연구는 2019년 말 자산총액이 1,826억원 이상인 유가증권 및 코스닥시장 상장기업의 2019년과 2020년 재무자료 및 감사보수 자료를 이용하여 주기적 감사인 지정제 도입으로 인한 감사보수증가가 감사품질에 미친 효과를 살펴본다. 감사인을 지정하면 신규고객 유치를 위한 경쟁이 없으므로 감사보수가 증가하는 것이 일반적이다. 선행연구는 자유수임제 하에서 초도감사 보수할인이감사품질의 하락을 가져오는지를 주로 살펴보았으며, 감사인 지정으로 인한 감사보수의 인상이 궁극적으로 감사품질 제고로 이어지는지를 직접적으로 살펴본 연구는 이제까지 없다. 주기적 감사인지정대상기업이 대응기업에 비하여 감사보수가 크게 인상되었으나, 이러한 감사보수의 증가가 신규고객에 대한 감사인의 단순이해 증진에 들어간 감사비용의 보상에 그치고 본래의 도입 목적인감사품질의 제고에 기여하지 못한다면 주기적 지정제로 인한 사회적 비용이 효익보다 큰 것으로판단할 수 있다. 본 연구는 감사보수 인상이 감사품질에 미치는 영향이 주기적 지정기업과 대응기업 사이에 차이가 있는지를 검증한다. 주요 실증결과는 다음과 같다. 자산총액 1,826억원 이상 대규모 상장기업을 대상으로 실증분석을 수행한 결과, 주기적 지정제는 감사품질에 유의한 영향을미치지 못한 것으로 나타났다. 또한 주기적 지정제 도입 후 주기적 지정제 적용기업뿐 아니라 그외 기업도 유의하게 감사보수가 인상되었으나, 감사보수인상률은 감사품질에 유의한 영향을 미치지 못한 것으로 분석되었다. 이러한 실증결과는 대형 상장기업의 경우 주기적 지정제의 도입이 감사투입시간에 비하여 부족한 감사보수를 현실화하는 효과는 있었지만, 이것이 감사품질의 증가로이어지지 못했음을 시사한다.

영어초록

I examine the effect of the increase in audit fees due to the introduction of the periodic auditor designation system on audit quality, using 2019 and 2020 financial statements data and audit fee data of listed companies with total assets of 182.6 billion won or more at the end of 2019.
The first hypothesis is about the effect of the periodic auditor designation system on audit quality. Under the periodic auditor designation system, companies are not free to appoint auditors, so it is unlikely that audit fees will be discounted due to competition to attract new clients. If the auditor receives an appropriate compensation for the input time without a discount, he/she will spend more time understanding the new client, thereby preventing the deterioration of the audit quality during the initial audit. However, since the companies subject to the periodic designation system in 2020 are large listed companies, it can be difficult for auditors to fully understand the complex business structure of new clients, even if they input the most of their available time during the busy season. Therefore, it is necessary to empirically examine the effect of the introduction of the periodic auditor designation system on the audit quality. In this study, we measure audit quality by the absolute value of discretionary accruals.
The second hypothesis directly investigates the effect of increased audit fees on audit quality after the periodic auditor designation system. When an auditor is assigned, it is common for audit fees to increase because there is no competition to attract new clients. Prior studies focused on whether the initial audit fee discount under the free audit engagement system affects audit quality.
There has never been a study directly examining whether an increase in audit fee due to the designation of an auditor leads to the improvement of audit quality. If such an increase in audit fee simply compensates for the audit cost incurred by the auditor to understand new clients and does not contribute to the improvement of audit quality, the social cost of the periodic auditor designation system can be seen as greater than the benefit. I examine whether there is a difference between the periodic auditor designation company and the matched company in the effect of the audit fee increase on the audit quality.
Main empirical results are as follows. I find that the periodic auditor designation system do not have a significant effect on the audit quality. In addition, after the introduction of the periodic auditor designation system, audit fees were significantly increased not only for companies that subject to the periodic auditor designation system but also for other companies, but the audit fee increase rate does not have a significant effect on the audit quality. These results show that although the periodic auditor designation system had the effect of realizing the audit fee, which was insufficient compared to the audit efforts, this did not lead to the improvement of the audit quality

참고자료

· 없음