감사인의 규모와 감사보수 및 감사시간이 경영자의 과신성향과 경영자-감사인간의 의견불일치간의 상관관계에 미치는 영향 (The Moderating Effect of Auditor Size, Audit Fees, and Audit Hours in the Relationship between CEO’s Overconfidence and Auditor-Client Disagreement)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 38권 / 2호 / 71 ~ 99페이지
· 저자명 : 신보선, 우용상

초록

[연구목적]신보선과 우용상(2018)은 경영자 과신성향이 높을수록 경영자-감사인간 의견불일치가 증가한다는 연구결과를 제시했다. 경영자-감사인간 의견불일치는 경영자 및 감사인 측면의 요소에 모두 영향을 받을 수 있기 때문에, 경영자의 과신성향이 경영자-감사인간 의견불일치에 미치는 영향은 두 요소에 의해 다르게 나타날 것으로 판단된다. 본 연구는 감사인 측면의 요소가 경영자의 과신성향과 경영자-감사인간 의견불일치 간의 관계에 어떠한 영향을 미치는지 살펴봄으로써, 경영자의 과신성향이 회계보고의사결정에 미치는 부정적인 영향을 감사인이 적절하게 제어할 수 있는지 살펴보고자 한다.
[연구방법]2013년부터 2017년까지 한국거래소 유가증권시장 상장기업을 대상으로 분석하였으며, 경영자의 과신성향을 측정하기 위해 Schrand and Zechman(2012)가 제시한 과대투자금액의 크기를 사용하였다.
[연구결과]분석 결과, 감사인의 규모와 비정상 감사시간 및 비정상 감사보수가 경영자의 과신성향과 경영자-감사인간 의견불일치 간의 양(+)의 상관관계에 유의적인 영향을 미친다는 결과를 발견하지 못하였다. 표본기업-연도를 이익과대계상집단과 이익과소계상집단으로 구분하여 재분석한 결과, 감사인의 규모는 두 집단 모두에서 경영자의 과신성향과 경영자-감사인간 의견불일치 간의 양(+)의 상관관계에 유의적인 영향을 미친다는 결과를 발견하지 못하였다. 반면 이익과대계상집단에서는 비정상감사시간 또는 비정상감사보수가 높을수록 경영자의 과신성향과 경영자-감사인간 의견불일치 간의 양(+)의 상관관계가 더 강하게 나타났다. 또한 감사인의 규모가 크면서 동시에 비정상감사시간이 많은 경우 및 감사인의 규모가 크면서 동시에 비정상감사보수가 높은 경우 경영자 과신성향과 경영자-감사인간 의견불일치간의 양(+)의 상관관계가 더 강하게 나타났다.
[연구의 시사점]본 연구결과는 감사인이 회계정보의 품질에 어떠한 영향을 미치는지에 대한 추가적인 분석결과를 통해, 회계정보에 대한 감사인의 역할에 대해 보다 명확하게 정의내릴수 있는 증거를 제시한다.

영어초록

[Purpose]This study aims to provide additional empirical evidence on the effect of external auditors on financial reporting quality by examining the role of auditors in monitoring CEO’s discretionary reporting.
[Methodology]The sample of this study consists of 2,437 firm-year which is listed in KSE from 2013 to 2017. Our measure of CEO’s Overconfidence is developed by Schrand and Zechman(2012).
[Findings]Our findings are summarized as follows. First, we find no evidence that a positive association between CEO’s overconfidence and auditor-client disagreement is more pronounced for firms audited by BIG4 auditors and for firms with higher abnormal audit hours and fees. Second, We divide the full sample into two subsamples of firm-years that have either a positive sign of a proxy for auditor-client disagreement (earnings-overstated) or a negative sign (earnings-understated). We again find no evidence on the more pronounced effect when firms are audited by BIG4 auditors in both subsamples. In contrast, we find that the effect of CEO’s overconfidence on auditor-client disagreement is more pronounced at firms with abnormally high audit hours or fees only in the earnings-overstated subsample. Third, we find that the impact of CEO’s overconfidence on auditor-client disagreement is more strengthened at firms audited by BIG4 auditors who have spent abnormally high audit hours, or at firms audited by BIG4 auditors who are paid abnormally high audit fees.
[Implications]Shin and Woo(2018) found a positive association between CEO’s overconfidence and auditor-client disagreement, where the latter could be affected by both auditor-specific and manager(client)-specific factors. This study expects that the association between CEO’s overconfidence and auditor-client disagreement also depends on these two factors, particularly auditor-specific factors. More specifically, this study investigates how factors specific to the auditor impact the association, indicating whether the negative effect of CEO’s overconfidence on financial reporting decisions is effectively mitigated by the external auditors.

참고자료

· 없음