[경영학과] 2024년 2학기 금융투자의이해 기말시험 핵심체크

목차

제1장 금융투자와 자본시장
제2장 수익률과 위험
제3장 포트폴리오 분석
제4장 자산가격의 결정
제5장 자본시장의 효율성
제6장 주식
제7장 채권
제8장 펀드
제9장 옵션
제10장 선물과 파생결합증권
제11장 투자성과평가

* 각 장별 출제예상문제 제공 + 해설 포함 *

본문내용

제1장 금융투자와 자본시장

1. 금융투자의 개념
1) 금융투자와 실물투자
① 넓은 의미의 재무관리는 크게 기업재무와 투자론으로 나뉨
② 금융투자는 보유하고 있는 자금을 금융상품으로 운용해서 미래에 예상되는 수익을 얻고자 하는 행위라고 포괄적으로 말할 수 있음
③ 실물투자와 금융투자 모두 해당 자산에 투자하여 발생하는 현금흐름을 평가하여 투자의사결정을 해야 함
④ 금융투자의 현금흐름은 실물투자의 현금흐름으로부터 파생

2) 금융투자의 학문적 체계
① 1952년 현대 투자론의 아버지라고 불리는 마코위츠에 의해서 시작된 포트폴리오 이론임
② 포트폴리오 이론을 기초로 샤프, 린트너, 블랙 등이 개발한 자본자산가격결정모형은 실무적으로 매우 유용한 이론으로 자리매김함

2. 자본시장
1) 자본시장의 기능
① 자금의 수요와 공급 연결
② 소유와 경영의 분리
③ 자원의 효율적 배분

2) 자본시장의 참여자
① 투자자
② 기업
③ 정부
④ 금융투자회사

3. 금융투자상품
1) 금융투자상품의 분류체계
① 2009년부터 시행된 자본시장과 금융투자업에 관한법률에서 금융투자상품은 포괄적으로 정의됨
② 명칭과 형태를 불문하고 원금 손실이 발생할 가능성이 있는 모든 금융상품을 의미함

2) 금융투자상품의 만기에 따른 시장 분류
① 금융시장은 거래되는 금융투자상품의 만기에 따라 구분할 수 있음
② 자금시장: 만기가 1년 미만인 단기금융투자상품이 주로 거래되는 단기금융시장
③ 자본시장: 기업이 자금을 조달하기 위해 발생한 만기 1년 이상의 장기금융투자상품인 채권과 주식, 펀드 그리고 파생상품이 거래되는 장기금융시장

4. 금융투자 과정과 투자 유의 사항
1) 금융투자 과정
① 투자목표 설정
② 내적가치분석과 평가
③ 포트폴리오 구성
④ 포트폴리오 수정
⑤ 성과 측정

2) 금융투자 유의사항
원금 손실의 가능성이 있으므로 투자자 본인의 판단과 책임 하에 투자하는 자기책임 원칙이 적용됨

5. 금융투자환경의 최근 변화
1) 금융상품의 진화와 투자자 보호제도의 강화
① 금융상품의 복잡다양화→ 금융회사와 투자자간 정보 비대칭 심화
② 투자자들이 금융상품에 내재된 위험을 인지하지 못하고 이용할 경우 사후적으로 발생하는 손실은 투자자들에게 전가
③ 2009년부터 시행된 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률”은 투자자 보호 장치 강화
- 금융회사는 금융투자상품의 내용과 위험을 상세하게 설명하도록 설명 의무 부과 → 이를 위반 시 투자자의 사후적 손실액은 금융회사가 보상
- 금융회사는 면담 등을 통해서 투자자의 투자목적과 투자경험, 재산상태, 위험에 대한 태도 등을 의무적으로 파악한 다음 적합한 상품에 대한 투자 상품 권유
- 투자자로부터 별도의 요청을 받지 않았다면 금융회사는 방문이나 전화 등을 통해 투자권유 불가

2) 거래방식의 진화와 핀테크의 활용
① 금융공학의 발달
- 금융공학(financial engineering)은 투자자의 욕구를 충족시키고자 기존의 금융상품들을 결합하거나(bundling), 분해하여(unbundling) 새로운 금융투자상품을 개발하는 과정
- 복합금융상품들(complex financial instruments)과 파생금융상품 (financial derivatives)은 금융공학의 산물


- 중략 -

참고자료

· 없음