투자자산운용사 요점정리 핵심정리 (1부 ~ 3부)

소개

"투자자산운용사 총정리 요점정리 핵심정리"에 대한 내용입니다.

목차

제1장. 세제관련 법규/세무전략
제2장. 금융상품
제3장. 부동산관련 상품

제1장. 대안투자운용/투자전략
제2장. 해외증권투자운용/투자전략
제3장. 투자분석기법
제4장. 리스크관리

본문내용

부채포트폴리오를 SPC에 양도하고 이를 담보로 여러 트랜치를 새롭게 발행하는 구조
(1) Balance Sheet CDO : 위험전가의 결과로 재무비율 개선, 감독규정상 최저 요구자본대출여력 확충
(2) Arbitrage CDO : 기초자산과 유동화증권 수익률 간 차이
(3) Synthetic CDO : 보장매입자가 준거자산을 양도하는 것이 아닌 신용파생상품을 이 신용위험을 투자자에게 이전
- 기초자산을 매각하지 않고 신용위험 이전 : CLN-CDO, Synthetic CDO (비용측면은 Synthetic CDO 유리)
- 신용등급 평가요소 : 자산의 질, 신용보강, 자산운용매니저(≠발행사의 재무건전성)
CDO 트랜치
(1) 에퀴티 트랜치 : 수익은 초기에 한번 받고, 만기에 남은 원금 수령 High risk high return (가장 먼저 손실을 입음)
(2) 메자닌 트랜치 : 두 번째로 손실을 입는 트랜치로, 잔여이익에 대한 참여권이 없다.
(3) 시니어 트랜치 : 가장 안전하지만 Mark-to-Market 위험에 노출된다.
(4) 수퍼시니어 트랜치 : 시니어트랜치의 손실 가정시 설정하는 트랜치로 재보험사의 수단으로 활용된다.

참고자료

· 없음