투자자산운용사 개념정리 (3과목)

소개

투자자산운용사 공부 당시 해커스 교재를 보며 정리해놓은 자료입니다

목차

1. 제 3 장 투자분석기법 기본적 분석
2. 제 4 장 투자분석기법 기술적 분석
3. 제 5 장 투자분석기법 산업 분석
4. 제 6 장 투자분석기법 리스크관리
5. 제 7 장 파생상품투자운용 및 투자전략
6. 제 8 장 투자운용결과분석
7. 제 9 장 거시경제
8. 제 10 장 분산투자기법

본문내용

제 3 장 투자분석기법 기본적 분석

가치평가와 현금흐름
(1) 현금흐름 추정의 기본원칙
① 현금흐름은 증분기준 으로 추정되어야 함
② 현금흐름은 세후기춘으로 추정되어야 함
③ 현금흐름의 추정에는 해당 투자안의 모든 간접적 효과도 고려되어야 함
④ 현금흐름을 추정할 때 현금유출입의 시점을 정확히 추정해야 함
⑤ 수정할 때 매몰원가는 고려의 대상 X 기회비용 O
(2) 현금흐름 추정
① 현금흐름 = 세후 영업이익 + 감가상각비
② 현금유입 손익계산서에서 추정 투자 사업 창출 부가가치
③ 현금유출 재무상태표에서 추정 비유동자산 유동자산 부채로 추정
(3) 현금흐름표의 구성
=영업활동 + 투자활동 + 재무활동으로 인한 현금흐름
(4) 가치평가 절차
① 기업의 경제적 수명을 예측
② 경제적 수명기간 동안 매년 예상되는 현금흐름의 크기를 추정
③ 현재가치로 할인하기 위한 할인율로서 기업의 자본지용 추정
④ 기업의 경제적 수명기간 동안 창출되는 현금흐름을 할인율로 할인한 현재가치를 합산하여 기업의 가치를 평가

화폐 의 시간 가치
(1) 미래가치
① 일시불의 미래가치
- 이자를 연 1 회 지급 시 : FVn=PV ×(1+i)n
- 이자 연 1 회 이상 지급 FVn=PV ×(1+im)nm
- 유표이자율 = (1+im)nm−1
② 연금의 미래가치 (
- 매 기간 연속 발생하는 일정한 현금흐름의 미래가치
- FVAn=A ×(1+i)n−1i
(2) 현재가치
① 일시불의 현재가치 : PVn=FV(1+i)n
② 연금의 현재가치
- 매 기간 연속 발생 일정한 현금흐름의 현재가치
- PVAn=A ×(1+i)n−1i×1(1+i)n

증권분석을 위한 통계 기초
중심위치
: 자료가 어떤 값을 중심으로 분포하는가를 나타내는 대표치
- 산술평균 mean): 변수들의 합을 n 으로 나눈 값
- 최빈값 mode): 빈도수가 가장 높은 관찰치
- 중앙값 median): 크기 순 나열 후 정중앙 값
산포경향
자료가 중심으로부터 어느 정도 흩어져 있는가 나타내는 값
- 범위 최댓값 최솟값
- 평균편차 평균으로부터 떨어진 거리들의 평균
- 분산 평균으로부터 떨어진 거리의 제곱들의 평균
- 표준편차
공분산
각 확률변수의 움직임이 동일한 방향인지 반대 방향인지를 측정하는 지표 범위 --∞ < 공분산 <
상관계수 = 공분산 AB / 표준편차 A x 표준편차 B ) 범위 1< 상관 <<+1

참고자료

· 없음