증권투자상담사 : 제2과목 증권시장

소개

▶ 증권투자상담사 제2과목 증권시장에 대한 체계적인 정리
▶ 중요도에 따라 빨간색과 `★`로 구분
▶ 그래프 및 도표를 이용한 이해력 향상

목차

제1장 유가증권시장
■ 주식발행시장
1. 발행시장
2. 발행방법 형태에 따른 분류
3. 주권 액면금액 단위
4. 신규상장의 종류 : 공모상장, 직상장
5. 주권상장법인의 혜택
6. 상장의 원칙
7. 상장준비
8. 상장과정
9. 신규상장 심사요건(코스닥 시장 비교)
10. 증자 : 유상증자, 무상증자
11. 주식배당
12. 전환사채의 주식전환기간

■ 유가증권시장
13. 증권시장의 구분
14. 자본시장법에 따른 금융상품 구분
15. 증권의 구분
16. 한국거래소의 주요업무 : 법정 자율규제기관
17. 상장
18. 공시
19. 매매계좌의 설정
20. 수탁 거부 : 주문표에 거부이유를 표시
21. 고객 주문정보의 이용금지(front running 금지)
22. 위탁증거금과 위탁수수료 징수 비교
23. 시장집중의무
24. 매매거래시간
25. 매매거래 종류
26. 호가
27. 가격제한폭
28. 매매수량단위
29. 매매체결우선 원칙
30. 개별경쟁매매의 구분과 거래시간
31. 시간외 매매의 구분
32. 주권상장법인의 자기주식 매매
33. 신규상장종목의 최초가격 결정
34. 한국의 매매거래의 결재방식
35. 시장관리제도
36. 거래소는 조정효력

※ 보충 : 유가증권시장과 코스닥시장 비교


제2장 코스닥시장
■ 개론
1. 코스닥시장
2. 코스닥시장의 특징

■ 코스닥시장 상장제도
3. 코스닥상장법인의 혜택
4. 상장의 종류
5. 신규상장 심사요건(유가증권시장 비교)
6. 상장절차

■ 코스닥시장 매매제도
7. 코스닥시장 소속부
8. 거래비용
9. 매매제도
10. 호가 가격단위 (유가증권시장 비교)
11. 매매체결우선 원칙
12. 개별경쟁매매의 구분과 거래시간
13. 시간외 매매 구분
14. 신규상장종목의 최초가격 결정
15. Circuit Breakers : 시장 전체 매매중단제도
16. Side Car : 프로그램매매호가의 효력 일시정지제도
17. 권리락과 배당락

■ 코스닥시장 주권상장법인 관리 및 폐지제도
18. 공시의 분류
19. 코스닥시장의 관리종목 기준과 상장폐지 기준 비교
20. 투자경고종목
21. 보호예수제도

※ 보충 : 코스닥시장과 유가증권시장 비교

제3장 프리보드시장
■ 개론
1. 프리보드시장
2. 시장구조

■ 프리보드 지정 및 예비지정제도
3. 지정의 구분
4. 신규지정 절차
5. 매매거래시간
6. 호가가격단위
7. 가격제한폭
8. 매매체결원칙
9. 매매거래의 결제
10. 거래비용 및 세금

■ 프리보드 매매제도
11. 공시의 분류
12. 불성실공시법인 지정제도

■ 지정법인 관리제도
12. 불성실공시법인 지정제도
13. 지정해제(상장폐지)
14. 정리 매매

※ 보충 : 유가증권시장, 코스닥시장, 프리보드시장 비교

제4장 채권시장
■ 채권의 기초
1. 채권의 본질
2. 채권관련 용어
3. 채권시장의 국민경제효과
4. 채권의 분류

■ 채권 발행시장과 유통시장
5. 채권 발행기관
6. 채권발행방법
7. 발행시장 현황
8. 유통시장 분류
9. 유통시장 현황
10. 채권관련 제도

■ 채권투자분석
11. 채권가격 결정요인
12. 채권가격 계산
13. 채권가격정리(B. G. Malkiel)
14. 투자수익율의 종류

■ 채권투자의 위험도와 수익성 측정
15. 채권투자 위험
16. Malkiel의 듀레이션
17. 볼록성(convexity)

■ 수익률곡선
18. 수익률곡선의 형태
19. 현물이자율(spot) 곡선
20. 선도이자율(forward rates)
21. 수익률곡선 구조 관계
22. 기간구조이론
23. 채권수익률 스프레드

■ 채권투자전략
24. 적극적투자전략
25. 소극적 투자전략
26. 복합전략

■ 채권의 내재가치분석
27. 거시경제분석
28. M. Porter의 산업 내 경쟁구조
29. 재무제표에 의한 기업분석

본문내용

제1장 유가증권시장
■ 주식발행시장
1. 발행시장 : 주식, 채권 등의 증권발행을 통해 장기자금을 조달하는 시장(1차적 시장)
2. 발행방법 형태에 따른 분류
* 청약권유자 수에 따른 분류 : 공모발행, 사모발행 
- 공모발행
= 불특정 다수(50인 이상)를 대상으로 증권을 공개적으로 모집 및 매출
= 대규모 자금조달 시 이용, 일반적으로 간접발행으로 이루어짐

<표 : 모집과 매출>

- 사모발행
= 특정 수요자를 대상으로 증권을 발행하는 형태
= 반적으로 직접발행으로 이루어짐

* 발행 방법에 따른 구분 : 직접발행, 간접발행
- 직접발행 : 발행위험이 작은 사모에 이용(비교적 사무가 간단하다.), 국공채 발행에 이용
- 간접발행 : 발행기관에 발행사무를 위탁, 회사채 발행에 이용

<표 : 간접발행의 경우 발행위험 부담>

3. 주권 액면금액 단위 : 100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,500원, 5,000원

4. 신규상장의 종류 : 공모상장, 직상장
* 공모상장
- 공모를 통해 자금을 조달한 후 상장하는 방식
- 절차 : 거래소 상장예비심사 통과 -> 주식분산(금융위에 증권신고서 제출) -> 자금조달 -> 상장

* 직상장
-상장예비심사 후, 주권을 바로상장(주식분산 생략) : 분산요건을 이미 갖춘 기업(코스닥상장법인 -> 유가증권시장으로 이전 시 허용)

5. 주권상장법인의 혜택 

<표 : 주권상장법인의 혜택>

6. 상장의 원칙

<중략>

제2장 코스닥시장
■ 개론
1. 코스닥시장 : 거래소가 운영하는 유가증권시장과 별도의 시장 

2. 코스닥시장의 특징
* 성장기업 중심의 시장 : 중소기업, 벤처기업
* 주가변동이 높아 투자자의 자기책임원칙이 강조되고 금융투자회사의 역할과 책임 중시

■ 코스닥시장 상장제도
3. 코스닥상장법인의 혜택 

<표 : 코스닥상장법인과 일반법인의 혜택 비교>

4. 상장의 종류 : 신규상장, 변경상장, 재상장(유가증권시장과 동일)
* 신규상장 : 비상장 법인이 유가증권시장에 주권을 상장(공모상장, 직상장)
- 공모상장 : 상장예비심사 통과 -> 공모를 통한 자금조달 -> 상장
- 직상장 : (주식발행요건을 충족한 기업) 상장예비심사 통과 -> 공모를 통한 자금조달 -> 상장

* 변경상장 : 주식 액면금액 등을 변경한 후 새로이 발행한 주권을 상장

* 재상장 : 신규상장보다 완화된 요건을 적용하여 다시 상장
- 상장 폐지된 주권의 발행인
- 주권상장법인 간 분할분할합병
- 주권상장법인 간 합병(주권상장법인과 비상장 법인 X)

5. 신규상장 심사요건(유가증권시장 비교)

<표 : 신규상장 심사요건>

<중략>

제3장 프리보드시장
■ 개론
1. 프리보드시장 : 증권시장에 상장되지 않은 주권의 매매를 위해 운영되는 장외시장

2. 시장구조 : 벤처기업부, 일반기업부, 테크노파크기업부
* 소속부 변경사유 발생 시 증빙서류 제출 다음날 지정법인의 소속부 변경 가능

■ 프리보드 지정
3. 지정의 구분

<표 : 신규지정, 변경지정(추가지정), 재지정 비교>

4. 신규지정 절차
* 외부감사
* 정관정비
* 명의개서대행계약 체결 및 통일규격증권
* 호가중개시스템상의 소액매출신고서류 제출
* 신규지정 신청
* 신규지정 승인 : 한국금융투자협회는 신청일 다음날로부터 7영업일 이내 지정 결정
* 매매개시 : 승인 다음날로부터 3영업일째 되는 날에 매매거래를 개시

<중략>

제4장 채권시장
■ 채권의 기초
1. 채권의 본질
* 법적 제한 : 발행주체의 자격 및 발행여부
* 일정이자 지급하는 증권
* 원금상환기한이 정해짐
* 장기증권

2. 채권관련 용어 
* 액면금액 : 권면금액, 만기 상환원금
* 표면이율 : 채권면에 기재된 이율(연 단위 지급이율)
* 발행일 : 채권의 신규창출 기준일
* 매출일 : 실제로 채권이 신규 창출된 날짜(발행일과 매출일이 다른 경우도 있다.)
* 만기 : 채권발행일 ~ 원금상환까지 기간
* 경과기간 : 채권발행일/매출일 ~ 매매일 까지 기간
* 잔존기간 : 매매일 ~ 만기일까지 기간
* 만기수익율 : (만기까지 보유 시)미래현금흐름의 현재가치 합을 채권의 가격과 일치시키는 할인율 
* 단가 : 만기수익율에 의해 결정된 채권매매가격

3. 채권시장의 국민경제효과
* 장기자금조달
* 금리변동을 통해 경기예측 활용
* 통화정책 기준 활용
* 자산운용의 수단

4. 채권의 분류
* 발행주체에 의한 분류 
- 국채 : 국민주택 123종, 국고채(외국환평형기금채권), 재정증권
- 지방채 : 서울도시철도채권, 상수도공채, 지역개발채권
- 특수채
▶ 특별법인 : 토지개발채권, 전력공사채권, 도로공사채권, 서울지하철공사채권
▶ 금융기관 : 통화안정증권, 주택금융채권, 산업금융채권, 중소기업금융채권
- 회사채

* 이자지급방법에 의한 분류
- 이표채 : 정기적으로 이자지금(3개월, 6개월)
- 무이표채 : 할인채, 복리채, 단리채

* 보증유뮤에 의한 분류 : 보증사채, 무보증사채(2개 이상의 기관에서 복수신용평가 의무)

* 신용평가등급에 의한 분류 : 투자등급채권(AAA~BBB), 투기등급채권(BB~D)

* 상환기간에 의한 분류 : 단기채(1년 이하), 중기채(1년~5년), 장기채(5년 초과)

* 이자금액 변동유무에 의한 분류
- 확정금리부채권(Straight bond)

<중략>

참고자료

· 없음