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현대사회와회계 유가증권의 종류와 포트폴리오의 필요성2025.05.071. 유가증권 유가증권은 재산적 권리를 나타내는 법적인 증서로서, 그 권리의 발생, 이전, 행사에는 이를 표상하는 증서가 필요합니다. 유가증권에는 채권형태와 주식형태가 있으며, 회계상으로는 단기매매증권, 만기보유증권, 매도가능증권, 지분법적용투자주식 등으로 분류됩니다. 2. 포트폴리오 포트폴리오는 여러 종류의 투자 자산을 분산 투자한 집합체를 의미합니다. 한 종목에 집중 투자하는 것보다 여러 종목에 분산 투자하면 위험을 현저히 감소시킬 수 있습니다. 포트폴리오는 주식, 채권, 금융자산, 부동산 등 다양한 자산으로 구성될 수 있습니다...2025.05.07
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시장포트폴리오 3가지 특성과 대용치 설명2025.01.281. 시장포트폴리오 개념 시장 포트폴리오는 시장균형 상태에서 시장에서 거래되는 모든 자본자산을 포함한 포트폴리오입니다. 주식시장에 상장된 모든 주식을 매입하되, 각 주식의 구매 비율은 해당 주식이 전체 주식시장에서 차지하는 비중에 따라 결정하는 자산 배분 방식입니다. 2. 시장포트폴리오 3가지 특성 1. 모든 자산군들이 서로 상관관계가 낮아 분산투자 효과가 크다. 2. 장기적으로 수익률이 우상향한다. 3. 위험자산(주식)과 안전자산(채권) 간의 상관계수가 낮다. 3. 시장포트폴리오 대용치의 중요성 시장 포트폴리오 대용치는 투자자들에...2025.01.28
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시장포트폴리오의 3가지 특징과 대용치에 대한 설명2025.05.151. 시장포트폴리오의 정의 시장포트폴리오는 개별종목보다는 전체적인 포트폴리오 관점에서 접근하는 방식이며 일반적으로 수익률 변동성이 낮은 자산군들로 구성되어 있는 포트폴리오를 말한다. 시장포트폴리오를 구성하기 위해서는 위험자산과 무위험자산의 비중 결정, 기대수익률 수준 결정, 장기성과를 달성하기 위한 최적의 기간 결정, 자산군별 예상 평균수익률 추정, 분산투자효과 극대화를 위한 종목선택전략 수립 등의 요소들을 고려해야 한다. 2. 시장포트폴리오의 3가지 특징 시장포트폴리오의 세 가지 특징은 다음과 같다. 첫째, 모든 자산군들이 서로 ...2025.05.15
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시장포트폴리오의 3가지 특징과 대용치에 대한 설명2025.01.201. 시장포트폴리오 시장포트폴리오는 모든 투자 가능한 자산을 시가총액 비중대로 포함한 포트폴리오를 의미합니다. 이 포트폴리오는 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 다양한 자산으로 구성되며, 각 자산의 비중은 해당 자산의 시장가치에 비례하여 결정됩니다. 시장포트폴리오는 이론적으로는 시장의 모든 정보를 반영하고 있어 최적의 위험-수익 비율을 제공한다고 여겨집니다. 2. 시장포트폴리오의 3가지 특징 1) 분산투자의 극대화: 시장포트폴리오는 모든 자산을 포함함으로써 분산투자의 극대화를 실현합니다. 이는 개별 자산의 리스크를 최소화하고 전체 ...2025.01.20
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[재무관리]Quiz_최소분산헤지를 위한 계약수와 포지션(매수 및 매도 여부)을 제시하시오.2025.05.161. 최소분산헤지 최소분산헤지란 선물가격변동률과 위험회피대상(이 경우, 주식포트폴리오) 가격 변동률이 서로 다른 경우(즉, 베타가 다른 경우) 단순헤지계약수에 위험회피대상의 베타를 반영한 헤지방법입니다. 단순헤지란 선물과 위험회피대상의 금액만 일치시켜주는 방법인데 두개의 베타가 같다면 헤지가 가능할 것 입니다. 2. 헤지 계약수 및 포지션 펀드매니저가 보유하고 있는 주식포트폴리오의 규모가 10억원이고 선물 1계약당 가격이 1억이므로, 주식포트폴리오의 베타가 1이라면 10계약의 선물을 매도해야 최소분산헤지가 가능합니다. 1. 최소분산...2025.05.16
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체계적 위험과 비체계적 위험, 포트폴리오를 통한 위험 관리2025.04.271. 위험의 개념 위험은 주식 시장에서 언제나 존재하는 요소이자 많은 사람들이 이를 회피하고 싶어하는 요소이다. 일반적으로 주식 시장에서는 수익성을 보여주는 지표는 기대수익률이라고 하며 위험을 나타내는 지표는 분산이나 표준편차를 사용하게 된다. 투자자는 위험이 동일하다면 기대수익률이 더 높은 투자안을 선택하게 되고 반대로 기대수익률이 낮다면 위험이 더 낮은 투자안을 선택하게 된다. 2. 체계적 위험 체계적 위험은 모든 기업에 공통적으로 영향을 미치게 되는 거시적인 경제 요소와 관련이 되는 정부의 경제 관련 정책이나 물가상승, 경기변...2025.04.27
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체계적 위험과 비체계적 위험, 포트폴리오를 통한 위험 관리2025.04.251. 체계적 위험 체계적 위험은 통제할 수 없는 위험으로 시장에 참여하면 피할 수 없는 위험이다. 시장 변동과 관련되어 나타나는 수익률의 확률적 변동으로서 분산 투자로도 제거될 수 없는 분산불능 위험이다. 정부의 경기 침체, 인플레이션 등 시장의 전반적인 부분에 영향을 주는 일반 경제환경으로부터 발생한다. 2. 비체계적 위험 비체계적 위험은 개별위험으로 분산 투자를 통하여 줄일 수 있는 위험이다. 기업의 경영진 변동, 법적 소송, 파업, 해외 진출 계획 등과 같은 특정 기업에서만 가질 수 있는 사건이나 상황의 변동에서 발생한다. 포...2025.04.25
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ETF를 활용한 분산투자 및 모멘텀 전략2025.11.161. 포트폴리오 이론과 분산투자 해리 마코위츠의 포트폴리오 이론에 따르면 상관관계가 낮은 자산군끼리 분산투자할 때 수익률이 최대화된다. 주식 종목간 분산뿐만 아니라 자산군 간 분산도 필요하며, 주식과 상관관계가 낮은 채권과 현금을 활용해야 한다. 보유 주식 수 20개까지는 리스크 감소폭이 유의미하다. 포트폴리오 리밸런싱을 통해 자산 비중을 주기적으로 조절하면 수익률을 향상시킬 수 있다. 2. 모멘텀 투자 전략 모든 자산군에서 모멘텀 현상이 존재하며, 주식에서는 일반적으로 3~12개월 모멘텀을 사용한다. 상대모멘텀과 절대모멘텀 모두 ...2025.11.16
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재무관리_3개~5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오.2025.01.211. 투자 결정 이론 투자 결정 이론은 자산의 기대수익률과 위험을 바탕으로 투자 포트폴리오를 구성하는 방법을 설명한다. 기대수익률은 자산의 미래 수익에 대한 평균적인 예측치이며, 위험은 수익률의 변동성을 의미한다. 효율적 시장 가설과 포트폴리오 이론에 따르면, 투자자는 주어진 위험 수준에서 최대의 기대수익률을 추구하거나, 주어진 기대수익률에서 최소의 위험을 추구해야 한다. 2. 삼성전기 주식 분석 삼성전기 주식의 과거 데이터를 바탕으로 일일 수익률을 계산하고, 이를 통해 월간 기대수익률 약 34.54%, 월간 위험(표준편차) 약 8...2025.01.21
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주식시장의 반복 패턴과 장기 투자 원칙2025.11.161. 시장의 반복성과 인간의 본성 주식시장은 역사적으로 반복되는 패턴을 보이며, 이는 인간의 본성이 변하지 않기 때문이다. '이번에는 다르다'는 생각은 항상 틀렸으며, 강세장은 조정을 맞이하고 약세장은 강세장으로 회복되는 것이 당연하다. 시장은 장기적으로 우상향해왔고, 과거 시장 역사를 정기적으로 공부하면 세계를 더 정확하게 보고 실패 확률을 낮출 수 있다. 2. 변동성과 투자 심리 변동성은 정상적이며 그 자체로 변동적이다. 돈을 잃게 만드는 것은 변동성이 아니라 두려움이다. 약세장 기간은 평균 21개월, 누적평균 40% 하락이지만...2025.11.16
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