[재무관리]Quiz_최소분산헤지를 위한 계약수와 포지션(매수 및 매도 여부)을 제시하시오.

문서 내 토픽

1. 최소분산헤지

최소분산헤지란 선물가격변동률과 위험회피대상(이 경우, 주식포트폴리오) 가격 변동률이 서로 다른 경우(즉, 베타가 다른 경우) 단순헤지계약수에 위험회피대상의 베타를 반영한 헤지방법입니다. 단순헤지란 선물과 위험회피대상의 금액만 일치시켜주는 방법인데 두개의 베타가 같다면 헤지가 가능할 것 입니다.
2. 헤지 계약수 및 포지션

펀드매니저가 보유하고 있는 주식포트폴리오의 규모가 10억원이고 선물 1계약당 가격이 1억이므로, 주식포트폴리오의 베타가 1이라면 10계약의 선물을 매도해야 최소분산헤지가 가능합니다.

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1. 최소분산헤지

최소분산헤지는 포트폴리오의 위험을 최소화하는 헤지 전략입니다. 이는 자산 간의 상관관계를 활용하여 전체 포트폴리오의 변동성을 낮추는 것이 목적입니다. 최소분산헤지를 통해 투자자는 개별 자산의 위험을 줄이고 전체적인 포트폴리오 위험을 관리할 수 있습니다. 이는 특히 변동성이 높은 시장 환경에서 유용한 전략이 될 수 있습니다. 다만 자산 간의 상관관계가 변화할 경우 최소분산헤지의 효과가 감소할 수 있으므로 지속적인 모니터링과 조정이 필요합니다.
2. 헤지 계약수 및 포지션

헤지 계약수와 포지션은 헤지 전략에서 매우 중요한 요소입니다. 헤지 계약수는 헤지 대상 자산의 위험을 얼마나 효과적으로 상쇄할 수 있는지를 결정하며, 포지션은 헤지 전략의 방향성을 결정합니다. 적절한 헤지 계약수와 포지션을 설정하기 위해서는 헤지 대상 자산의 변동성, 시장 상황, 투자자의 위험 선호도 등을 종합적으로 고려해야 합니다. 이를 통해 투자자는 효과적인 헤지 전략을 수립하고 포트폴리오의 위험을 관리할 수 있습니다. 다만 시장 상황의 변화에 따라 헤지 계약수와 포지션을 지속적으로 모니터링하고 조정해야 할 것입니다.