해외직접투자의 개념과 동기

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• 1. 해외직접투자의 개념과 특징

  해외직접투자(foreign direct investment)는 해외간접투자(foreign indirect investment)의 상대적 개념으로 투자기업이 외국의 투자대상기업에 대한 경영참여를 목적으로 자본뿐만 아니라 무형의 경영자원인 기술, 특허, 상표권, 경영 또는 마케팅 노하우 등 기업의 제반 자원을 패키지 형태로 현지시장에 이전시키는 방식이다. 해외직접투자를 정의하는데 있어서 소유지분이 어느 정도인지는 중요한 분류기준이 된다. 이는 해외직접투자를 하는 궁극적인 목적이 특정 기업의 경영에 참가하기 위한 것이므로 이를 위해서는 일정 비율 이상의 주식보유가 필수적이기 때문이다. 구체적인 규정을 살펴보면 IMF, OECD와 미국 상무성에서는 외국인이 특정 기업지분의 10% 이상을 소유한 경우에 해외직접투자로 간주하도록 기준을 두고 있다. 또한 우리나라에서는 먼저 외국인투자촉진법상 외국인의 투자금액이 1억 원 이상이거나 해당기업 주식의 10% 이상을 소유한 경우를 해외직접투자의 기준으로 두고 있으며. 통계목적상 해외직접투자는 해외기업에 대한 주식 보유량이 20% 이상이어야 한다. 주식 보유량이 20% 미만이면 단순한 증권투자로 인식해 간접투자로 여긴다.

• 2. 해외직접투자의 동기

  해외직접투자는 자본의 한계수익이 낮은 국가에서 높은 국가로 이동한다는, 즉 국제간 한계수익률의 격차 때문에 발생한다고 보는 것이 일반적인 견해이다. 그러나 개별기업의 입장에서 보면 해외직접투자는 개별 기업의 특정 동기와 목적에 따라 행해지고 있다. 이와 같은 동기나 목적은 투자국 내의 기업환경, 투자기업의 경영전략, 피투자국의 투자환경 등에 따라 변화하며, 이러한 제반 동기와 목적이 복합적으로 작용한 결과로 해외직접투자가 이루어진다. 그러나 궁극적으로는 해외직접투자의 근본적인 동기는 수익성의 확보와 시장의 확대라는 경영적인 동기가 될 것이다. 개별기업의 입장에서 본 해외직접투자의 동기는 전략적 동기, 행동적 동기, 경제적 동기, 재무적 동기로 나누어볼 수 있다.

• 3. 전략적 동기

  기업이 전략적 목적을 가지고 해외직접투자를 실행하는 경우에 그 목적에 따라 시장지향형(Market Seekers), 생산효율지향형(Production-Efficiency Seekers), 원료지향형(Raw-Material Seekers), 지식지향형(Knowledge Seekers)으로 나누어진다. 시장지향형 동기는 기존의 시장과 판매망을 유지하면서 제3국의 새로운 수출시장을 개척하기 위하여 현지에 진출하여 현지생산을 하는 것이다. 생산지향형 동기는 생산성에 비해 생산요소가격이 상대적으로 저렴한 지역에 진출하고자 하는 것이다. 원료지향형 동기는 각종 생산원료가 풍부하고 저렴한 지역을 찾아 투자를 하는 것이다. 지식지향형 동기는 외국의 선진기술이나 경영관리기법 등을 습득하기 위한 동기에서 투자를 하는 것이다.

• 4. 행동적 동기

  기업의 해외직접투자는 외부환경 또는 조직내부에서 최고경영층의 개인적인 편견이나 필요에 따라, 또는 기업의 조직구성원이나 그룹에 대한 공약 등의 이유에서 이루어지기도 한다. 해외직접투자의 행동적 동기를 유발하는 외적 자극요인으로는 경쟁자의 움직임, 정부의 정책, 고객의 요구, 공급자의 압력, 기술의 변화, 경제적 여건의 변화 등이 있다.

• 5. 경제적 동기

  경제적 동기는 국제기업이 이윤을 추구하는 과정을 경제적 관점에서 고려한 것으로서 해외직접투자는 각국의 실물자산, 생산요소, 금융 등 국내시장이 불완전상태에 있기 때문에 이루어진다고 본다. 일반적으로 불완전한 실물자산시장은 정부의 국내시장 보호정책이나 과점기업들의 경쟁들 때문에 형성된다. 이러한 불완전한 실물자산시장에도 충분한 잠재수요만 있으면 국제기업이 진출하여 해외투자는 이루어지는데, 그 이유는 국제기업이 규모의 경제, 전문적 경영관리기법, 제품 및 생산요소시장에 대한 충분한 지식, 전문적 기술, 충분한 자금공급능력 등과 같은 여러 가지 우위요소를 가지고 있기 때문이다.

• 6. 재무적 동기

  기업의 재무적 위험을 국제적으로 분산시키기 위한 목적으로도 해외직접투자를 실행할 수 있다. 투자자의 입장에서는 가능한 한 위험이 적은 국가에 투자하기를 원하기 때문에 재무적 위험이 높은 국가에서 낮은 국가로 투자국을 변경하고자 하는 심리에 의해 해외직접투자가 일어날 수 있다.

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• 1. 해외직접투자의 개념과 특징

  해외직접투자는 기업이 자국 외 다른 국가에 자본을 투자하여 경영권을 확보하는 것을 의미합니다. 이는 기업이 새로운 시장을 개척하고 생산 기반을 다각화하며 경쟁력을 높이는 데 도움이 됩니다. 해외직접투자의 주요 특징으로는 장기적인 투자, 경영권 확보, 현지 시장 진출, 생산 비용 절감 등을 들 수 있습니다. 이를 통해 기업은 글로벌 경쟁력을 강화하고 새로운 성장 기회를 모색할 수 있습니다.

• 2. 해외직접투자의 동기

  기업이 해외직접투자를 결정하는 동기는 다양합니다. 전략적 동기로는 새로운 시장 개척, 생산 기반 다각화, 기술 및 지식 습득 등을 들 수 있습니다. 행동적 동기로는 경영진의 국제화 성향, 경쟁사의 해외 진출 등이 있습니다. 경제적 동기로는 생산 비용 절감, 세금 혜택, 현지 자원 활용 등이 있으며, 재무적 동기로는 자금 조달, 위험 분산, 수익성 제고 등을 들 수 있습니다. 이러한 다양한 동기가 복합적으로 작용하여 기업의 해외직접투자 결정에 영향을 미칩니다.

• 3. 전략적 동기

  기업의 전략적 동기는 해외직접투자의 핵심적인 요인입니다. 새로운 시장 개척을 통해 성장 기회를 모색하고, 생산 기반을 다각화하여 위험을 분산할 수 있습니다. 또한 현지 기업과의 합작투자를 통해 기술 및 지식을 습득할 수 있습니다. 이를 통해 기업은 글로벌 경쟁력을 강화하고 장기적인 성장을 도모할 수 있습니다. 전략적 동기는 기업의 장기적인 비전과 밀접하게 연관되어 있으며, 해외직접투자 결정에 가장 큰 영향을 미치는 요인이라고 볼 수 있습니다.

• 4. 행동적 동기

  기업의 해외직접투자 결정에는 경영진의 국제화 성향과 같은 행동적 동기도 중요한 역할을 합니다. 경영진이 글로벌 마인드를 가지고 있고 국제 경험이 풍부할수록 해외직접투자에 적극적일 가능성이 높습니다. 또한 경쟁사의 해외 진출이나 정부의 해외투자 지원 정책 등도 기업의 해외직접투자 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 행동적 동기는 기업의 의사결정 과정에서 중요한 요인으로 작용하며, 전략적, 경제적, 재무적 동기와 함께 복합적으로 고려되어야 합니다.

• 5. 경제적 동기

  기업의 해외직접투자에는 경제적 동기도 중요한 역할을 합니다. 생산 비용 절감, 현지 자원 활용, 세금 혜택 등을 통해 기업의 수익성을 제고할 수 있습니다. 또한 새로운 시장 개척을 통해 매출 증대와 시장 점유율 확대를 도모할 수 있습니다. 이처럼 경제적 동기는 기업의 해외직접투자 결정에 중요한 요인으로 작용하며, 전략적, 행동적, 재무적 동기와 함께 고려되어야 합니다. 다만 경제적 동기만으로는 지속가능한 해외직접투자를 보장하기 어려우므로, 다양한 동기 요인을 균형 있게 고려해야 할 것입니다.

• 6. 재무적 동기

  기업의 해외직접투자에는 재무적 동기도 중요한 역할을 합니다. 자금 조달, 위험 분산, 수익성 제고 등을 통해 기업의 재무 건전성을 강화할 수 있습니다. 특히 해외 자본 시장을 활용하여 자금을 조달하거나, 다양한 국가에 투자함으로써 위험을 분산할 수 있습니다. 또한 해외 시장에서의 수익 창출을 통해 기업의 전반적인 수익성을 제고할 수 있습니다. 이처럼 재무적 동기는 기업의 해외직접투자 결정에 중요한 요인으로 작용하며, 전략적, 행동적, 경제적 동기와 함께 고려되어야 할 것입니다.