신용분석사 2부 (2과목, 3과목)

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문서 내 토픽

• 1. 경영분석

  경영분석의 범위는 재무분석, 재무제표분석 등입니다. 자산 위험은 비유동자산이 유동자산보다 크고, 유동자산은 안정성이 높고 위험이 낮지만 수익성이 낮습니다. 조달 위험은 유동부채 > 비유동부채 > 자기자본 순으로 크며, 보수성은 현금비율 > 당좌비율 > 유동비율 순으로 높습니다. EBITDA는 EBIT + Dep이며, OCF는 EBIT(1-t) + Dep입니다.

• 2. 유동성분석

  유동성분석에는 유동비율, 당좌비율, 현금비율 등이 포함됩니다. 유동자산은 당좌자산과 재고자산으로 구성되며, 순운전자본비율은 (유동자산-유동부채)/총자산입니다.

• 3. 레버리지분석

  레버리지분석에는 부채비율, 자기자본비율, 차입금의존도, EBITDA/I비율, 차입금평균이자율, 이자보상배율, 순이자보상배율, 현금흐름이자보상비율 등이 포함됩니다.

• 4. 자본배분 안정성분석

  자본배분 안정성분석에는 비유동비율(고정비율), 비유동장기적합률(고정장기적합률) 등이 포함됩니다.

• 5. 자산구성분석

  자산구성분석에는 유동자산구성비율, 유형자산구성비율, 투자자산구성비율 등이 포함됩니다.

• 6. 수익성분석

  수익성분석에는 매출액총이익률, 매출액영업이익률, 매출액세전순이익률, 매출액순이익률, ROA, ROE, ROI 등이 포함됩니다.

• 7. 활동성분석

  활동성분석에는 총자산회전율, 자기자본회전율, 비유동자산회전율, 재고자산회전율, 매출채권회전율, 매입채무회전율 등이 포함됩니다.

• 8. 생산성분석

  생산성분석에는 부가가치율, 노동생산성, 자본생산성 등이 포함됩니다. 부가가치는 총생산액에서 외부투입액을 차감한 값이며, 가산법으로는 영업잉여, 인건비, 금융비용, 조세공과, 감가상각비 등을 합한 값입니다.

• 9. 성장성분석

  성장성분석에는 매출액증가율, 총자산증가율, 자기자본증가율, 순이익증가율, 주당순이익증가율 등이 포함됩니다.

• 10. 시장가치분석

  시장가치분석에는 PER, PBR, PSR, 주가현금흐름비율(PCR), 고든의 일정성장모형, EVA, MVA, EV/EBITDA 비율 등이 포함됩니다.

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• 1. 경영분석

  경영분석은 기업의 재무상태와 경영성과를 종합적으로 평가하여 기업의 현재 상황을 진단하고 미래 전략을 수립하는 데 필수적인 과정입니다. 경영분석을 통해 기업의 유동성, 수익성, 활동성, 생산성, 성장성 등 다양한 측면을 면밀히 살펴볼 수 있습니다. 이를 통해 기업의 강점과 약점을 파악하고, 경쟁력 제고를 위한 방안을 모색할 수 있습니다. 또한 경영분석은 투자자나 금융기관 등 외부 이해관계자들에게 기업의 현황과 미래 전망을 제공하는 데 활용됩니다. 따라서 경영분석은 기업 경영의 핵심 요소라고 할 수 있으며, 기업의 지속가능한 성장을 위해 반드시 필요한 과정이라고 볼 수 있습니다.

• 2. 유동성분석

  유동성분석은 기업의 단기 지급능력을 평가하는 것으로, 기업이 단기 채무를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다. 유동성 비율은 기업의 재무건전성을 판단하는 중요한 지표이며, 기업의 단기 지급능력을 파악할 수 있게 해줍니다. 유동성이 낮은 기업은 단기 채무 상환에 어려움을 겪을 수 있으므로, 유동성분석을 통해 기업의 단기 재무 상황을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 또한 유동성분석은 기업의 운전자본 관리 전략을 수립하는 데에도 활용될 수 있습니다. 따라서 유동성분석은 기업의 단기 재무 건전성을 평가하고 관리하는 데 매우 중요한 역할을 합니다.

• 3. 레버리지분석

  레버리지분석은 기업의 자본구조와 재무 위험을 평가하는 데 활용됩니다. 레버리지 비율은 기업이 타인자본을 얼마나 활용하고 있는지를 나타내며, 이를 통해 기업의 재무 위험을 파악할 수 있습니다. 레버리지가 높은 기업은 금리 상승이나 경기 악화 시 재무적 어려움을 겪을 가능성이 높습니다. 따라서 레버리지분석은 기업의 재무 건전성을 평가하고 적절한 자본구조를 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 또한 레버리지분석은 투자 의사결정이나 기업 인수·합병 등의 의사결정 과정에서도 활용될 수 있습니다. 종합적으로 볼 때, 레버리지분석은 기업의 재무 위험을 관리하고 건전한 자본구조를 유지하는 데 필수적인 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 4. 자본배분 안정성분석

  자본배분 안정성분석은 기업의 자본구조가 적절한지, 즉 자기자본과 타인자본의 비율이 적절한지를 평가하는 것입니다. 이를 통해 기업의 재무 건전성과 장기적인 지속가능성을 파악할 수 있습니다. 자본배분이 불안정한 기업은 금리 변동이나 경기 변화에 취약할 수 있으므로, 자본배분 안정성분석은 기업의 재무 위험을 관리하는 데 중요한 역할을 합니다. 또한 자본배분 안정성분석은 기업의 투자 및 자금조달 전략 수립에도 활용될 수 있습니다. 예를 들어 자기자본 비율이 낮은 기업은 자본 확충이 필요할 수 있습니다. 따라서 자본배분 안정성분석은 기업의 장기적인 재무 건전성과 지속가능성을 평가하는 데 매우 중요한 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 5. 자산구성분석

  자산구성분석은 기업의 자산 구조를 분석하여 기업의 재무 상태와 경영 전략을 파악하는 데 활용됩니다. 기업의 자산은 유동자산, 비유동자산 등으로 구성되며, 각 자산 항목의 비중과 변화 추이를 분석함으로써 기업의 재무 건전성, 성장성, 수익성 등을 파악할 수 있습니다. 예를 들어 유동자산 비중이 높은 기업은 단기 지급능력이 높은 반면, 비유동자산 비중이 높은 기업은 장기적인 성장 잠재력이 높다고 볼 수 있습니다. 또한 자산구성분석은 기업의 투자 전략, 자금조달 전략, 자산 운용 전략 등을 수립하는 데 활용될 수 있습니다. 따라서 자산구성분석은 기업의 재무 상태와 경영 전략을 종합적으로 파악하는 데 매우 중요한 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 6. 수익성분석

  수익성분석은 기업의 수익 창출 능력을 평가하는 것으로, 기업의 경영 성과와 미래 성장 가능성을 파악하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 수익성 지표를 통해 기업의 수익 창출 효율성, 투자 수익률, 자본 활용도 등을 분석할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 경쟁력, 경영 전략의 효과성, 미래 성장 가능성 등을 종합적으로 평가할 수 있습니다. 또한 수익성분석은 투자 의사결정, 기업 인수·합병, 자금조달 전략 수립 등에 활용될 수 있습니다. 따라서 수익성분석은 기업의 경영 성과와 미래 전망을 파악하는 데 필수적인 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 7. 활동성분석

  활동성분석은 기업의 자산 운용 효율성을 평가하는 것으로, 기업의 경영 활동 및 운영 효율성을 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 활동성 지표를 통해 기업의 자산 회전율, 재고자산 회전율, 매출채권 회전율 등을 분석할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 자산 운용 효율성, 운전자본 관리 능력, 매출 창출 능력 등을 파악할 수 있습니다. 활동성분석은 기업의 경영 효율성을 평가하고 개선 방안을 모색하는 데 활용될 수 있습니다. 또한 활동성분석은 기업의 투자 의사결정, 자금조달 전략, 운전자본 관리 전략 등에도 활용될 수 있습니다. 따라서 활동성분석은 기업의 경영 효율성을 종합적으로 평가하는 데 매우 중요한 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 8. 생산성분석

  생산성분석은 기업의 생산 활동 효율성을 평가하는 것으로, 기업의 경영 성과와 경쟁력을 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 생산성 지표를 통해 기업의 노동 생산성, 자본 생산성, 총요소 생산성 등을 분석할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 생산 활동 효율성, 기술 혁신 능력, 경영 관리 능력 등을 파악할 수 있습니다. 생산성분석은 기업의 생산 공정 개선, 자동화 투자, 인력 관리 등 다양한 경영 의사결정에 활용될 수 있습니다. 또한 생산성분석은 기업의 경쟁력 제고, 원가 절감, 수익성 향상 등에 기여할 수 있습니다. 따라서 생산성분석은 기업의 경영 성과와 경쟁력을 종합적으로 평가하는 데 매우 중요한 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 9. 성장성분석

  성장성분석은 기업의 미래 성장 가능성을 평가하는 것으로, 기업의 장기적인 지속가능성을 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 성장성 지표를 통해 기업의 매출 증가율, 자산 증가율, 영업이익 증가율 등을 분석할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 시장 점유율 확대, 신규 사업 진출, 기술 혁신 등 미래 성장 동력을 파악할 수 있습니다. 성장성분석은 기업의 투자 의사결정, 자금조달 전략, 경영 전략 수립 등에 활용될 수 있습니다. 또한 성장성분석은 기업의 경쟁력 제고, 주주 가치 창출 등에 기여할 수 있습니다. 따라서 성장성분석은 기업의 장기적인 지속가능성을 평가하는 데 매우 중요한 분석 기법이라고 할 수 있습니다.

• 10. 시장가치분석

  시장가치분석은 기업의 주식 가치를 평가하는 것으로, 기업의 미래 성장 가능성과 투자 매력도를 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 시장가치 지표를 통해 기업의 주가 수준, 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR) 등을 분석할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 시장 가치, 투자 수익률, 성장 잠재력 등을 파악할 수 있습니다. 시장가치분석은 투자 의사결정, 기업 인수·합병, 자본시장 전략 수립 등에 활용될 수 있습니다. 또한 시장가치분석은 기업의 주주 가치 제고, 자금조달 능력 향상 등에 기여할 수 있습니다. 따라서 시장가치분석은 기업의 미래 성장 가능성과 투자 매력도를 종합적으로 평가하는 데 매우 중요한 분석 기법이라고 할 수 있습니다.