회계학 특강, 1-1. 발생액의 개념과 종류에 대해 설명하시오.

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1. 발생액의 개념과 종류

발생액이란, 현금 유입 및 유출이 일어나지 않는 활동의 유형에 속하는 수익과 비용 항목들을 의미한다. 당기순이익은 미래에 발생할 수 있는 수익이나 비용에 대해 발생주의로 측정하고, 이를 경영 성과, 측정치에 반영하여 실제로 반영되는 부분으로 인한 시간 차이를 최소한으로 줄이기 위해 활용하는 개념이다. 이러한 발생액에 영향을 주는 요인들은 매출채권, 재고자산, 감가상각비 등 미래에 확실하게 받아낼 수 있거나 혹 받아내지 못해 부도가 날 채권, 그리고 자연스럽게 시간이 지남에 따라 비용처리가 되는 감가상각비, 계획한 재고자산과 같이 확정성이 있지만, 불확실성이 있는 요소들이다. 이외로 현금유입이나 유출이 없는 수익 항목으로서 지분 평가이익, 외화 환산 이익, 대손상각비 등에서도 영향을 받곤 하는데, 이 중 대손상각비는 매출채권 중 회수되지 않는 부도 채권을 정확하게 정의하는 부문이며, 외화는 환율 변동에 따라 지금처럼 환율이 계속 오르는 시기에는 오히려 이익이 될 수 있는 미래 수익을 의미한다. 지분평가 이익은 자회사의 성과에 따른 손실이나 이익을 반영하는데, 이는 어느 누구도 예측할 수 없는 내용이다.
2. 이익조정의 세 가지 종류

이익조정이란, 기업이 보고한 기준이익과 다른 값이 있을 경우 수행하는 작업이다. 합법적인 회계 처리를 위해 이익을 조정함으로써 기업이 미래에 나아가고자 하는 방향과 일치할 수 있을 뿐더러, 성실한 법인세 징수가 가능하게 한다. 혹, 기업의 가치를 극대화하여야 하는 의무를 가진 회사로서 그 가치를 더한다는 데 의의가 있다. 첫 번째 경우는 수익을 증가하는 경우이다. 두 번째 경우는 비용을 감소시켜 매출액 및 당기순이익을 높이는 방법이다. 세 번째 경우는 비용을 증가시키는 경우이다.
3. S기업의 재무건전성 분석

S기업은 2017년을 제외한다면 당기순이익이 형편없는 수준으로 점차 줄어들어 가는 기업이다. 주요 원인은 외부 및 내부 요인으로 인해 사업이 제대로 돌아가고 있지 않다. 영업활동 현금흐름부터 살펴보면 영업활동으로부터 받아내야 할 매출채권들이 대손상각 되었을 가능성을 염두해볼 수 있을 것이다. 이와 함께 재무적 투자활동들을 오히려 왕성하게 늘리는 부문을 보았을 때, 이자 비용으로 지출해야 할 금액이 가면 갈수록 커지고, 이는 의도적 적자라기보다 기업이 점차 쇄국의 길로 들어서고 있음을 알 수 있다. 따라서 해당 기업의 미래는 밝지 않으며, 재무건전성 역시 매우 낮다.
4. ㈜ABC의 재무제표 분석

㈜ABC의 당기 EPS의 증가원인은 전년대비 순이익이 100%이상 증가했기 때문이다. 전환사채가 주식으로 전환되면 ㈜ABC의 희석주당이익(diluted EPS)은 감소할 것이다. 동일 업종 ㈜DEF의 당기 EPS인 950원과 비교하면 ㈜ABC의 당기 실적이 좋다고 말할 수 있다. EPS는 기업의 이익 지속가능성을 측정하는 유용한 성과지표로 사용된다. 자산주나 가치주에 비해 성장주에게 PER은 유용한 지표이다. PER은 상대적 지표이므로 동일 업종 내에서 PER의 크기를 비교하는 것이 중요하다.
5. 대우조선해양의 재무비율 예측

대우조선해양의 영업이익률, 이자보상비율, 부채비율, ROE는 모두 감소할 것으로 예상된다. 매출액순이익이 지속적으로 감소하는 양태가 나타날 것이며, 금리인상, 환율 상승 등의 이슈로 이자가 급하게 뛰고, 원자재인 후판 가격들도 크게 증가한 만큼 영업 이익을 거두기 어려울 것이다. 이에 따라 이자보상비율도 하락세를 나타낼 것이며, 부채비율은 상대적으로 커질 것이다. 자기자본 감소와 당기순이익 감소로 인해 ROE도 감소할 것이다.

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1. 주제2: 이익조정의 세 가지 종류

이익조정은 경영진이 재무보고 목적으로 의도적으로 재무정보를 조작하는 행위를 말합니다. 이익조정에는 크게 세 가지 종류가 있습니다. 첫째, 실제 활동 이익조정은 경영진이 실제 영업활동을 변경하여 이익을 조정하는 것입니다. 둘째, 발생액 이익조정은 회계 추정치와 판단을 변경하여 이익을 조정하는 것입니다. 셋째, 분류 이익조정은 수익과 비용을 부적절하게 분류하여 이익을 조정하는 것입니다. 이러한 이익조정 행위는 투자자와 채권자 등 이해관계자들에게 잘못된 정보를 제공할 수 있으므로 주의가 필요합니다.
2. 주제4: ㈜ABC의 재무제표 분석

㈜ABC의 재무제표 분석을 위해서는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 등 주요 재무제표를 면밀히 검토해야 합니다. 재무상태표 분석을 통해 자산, 부채, 자본의 구성과 변동을 파악하고, 손익계산서 분석으로 수익성을 평가할 수 있습니다. 또한 현금흐름표 분석을 통해 영업, 투자, 재무활동에 따른 현금흐름을 확인하여 기업의 단기 및 장기 지급능력을 진단할 수 있습니다. 이러한 재무제표 분석을 통해 ㈜ABC의 재무건전성, 수익성, 성장성 등을 종합적으로 평가할 수 있습니다.

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