. GARCH-M(GARCH-M모델)의 분석방법Ⅵ. GARCH-M(GARCH-M모델)의 적용Ⅶ. 결론참고문헌Ⅰ. 서론70년대 중반부터 CCAPM(Consumption-based CAPM ... 의 기대이익을 얻는 전략이 필요하다. 이를 위해서는 원하는 시점에서 금융자산과 부채의 노출위험을 측정하는 시스템이 필요한데 이것이 곧 VaR(Value-at-Risk) 시스템이 ... 된 ARCH 모형(Auto-Regressive Conditional Heteroscedasticity)을 발전시킨 것이라고 할 수 있다. ARCH 모형에서는 조건부 분산이 잔차항의