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"CAPM의 가정" 검색결과 201-220 / 389건

  • 계량투자(Quantitative Investing)의 의의와 한계
    하였고, 1964년 Sharpe가 CAPM과 베타의 개념을 정립하면서 현대 금융 이론은 비약적으로 발전하기 시작하였고, 동시에 시장의 효율성 문제가 화두로 떠오르기 시작한다. 이후 ... 하여 가장 신뢰도가 높은 요인을 찾음으로써 문제 해결의 대안을 찾을 수 있다. CAPM의 기본 개념 중 하나인 β도 시계열 기간에 대한 명확한 정의가 되어 있지 않기 때문에 이용에 앞서 ... 들은 금융 투자 이론과 과학 기술, 공시 시스템 등의 발전과 함께 성장하여 왔다. 이들 퀀트 펀드들은 모델에 쓰이는 요인들과 가정 사항들의 설명력이 높은 상황에서는 큰 성공을 거두
    리포트 | 4페이지 | 1,500원 | 등록일 2012.08.27 | 수정일 2017.01.19
  • CAPM에 대한 레포트 자료입니다.
    어서는 CAPM 역시 수정되어야 할 것이다.(5)비시장성 자산의 존재전통적 CAPM에서는 모든 자산이 완전히 유동적이라고 가정하였다. 그러나 현실적 으로는 완전유동적인 자산 외에도 시장 ... 그것이 기초하고 있는 가정자체에 많은 문제점을 가지고 있다. 이러한 비현실적인 가정을 완화하여 CAPM을 수정하려는 많은 학자들의 연구가 있어 왔다.1)재정가격이론CAPM은 평균 ... (arbitrage pricing theory : APT)이 주목을 받게 되었다. Ross 의 재정가격이론은 CAPM이 필요로 하는 엄격한 가정-평균?분산기준에 따르는 투 자자 행동, 무위험
    리포트 | 12페이지 | 1,000원 | 등록일 2008.08.16
  • 재무관리 기말고사 요점정리
    적 위험1. 분산투자 효과 - 포트폴리오를 구성함으로써 위험이 감소하는 효과여러 자산의 조합 ; 포트폴리오2. 체계적 위험의 측정3. 증권시장선(SML)자본자산가격결정모형(CAPM)E ... : 보통주의 시장가치g : 배당성장률⑴ 일정성장모형을 사용하는 경우⑵ 자본자산가격결정모형(CAPM) ←발행비용Xke = rf + (km-rf) β⑶ 위험프리미엄 접근법 ke=채권 ... 의 자본시장을 단순화시킨 비현실적 시장)의 가정→ 자본구조는 기업가치에 영향을 미치지 않는다.· 잠재적 수요자와 공급자 사이에 진입장벽이 없다.· 투자자 → 기업과 동일한 이자
    시험자료 | 7페이지 | 1,500원 | 등록일 2014.02.19
  • 현대투자론 : 다산출판사 연습문제 서술형 해설 (9장, 11장, 12장)
    있는지 설명하라.A : 정상적인 기대수익률을 추정하기 위한 기본모형으로 CAPM이나 APT같은 균형가격결정모형이 주로 이용된다. 결국 효율적 시장가설의 검증을 위하여 CAPM과 같 ... 에 사용 시 염두 할 점은 채무불이행위험(약속수익률)과 기대수익률/보유기간과 연평균보유수익률/재투자에 대한 가정이다.02 시장이자율과 채권가격은 어떤 관계를 갖는지 설명하라.A : 명하라
    시험자료 | 9페이지 | 2,500원 | 등록일 2014.06.10
  • 자본시장의 효율성, 채권가치의 평가
    의 비효율성과 이상현상자본시장의 이상 현상이란 어떤 특정한 사건을 가진 주식들이 시장모형(또는 CAPM)에서 산출되는 시장기대수익률보다 더 높은 비정상수익률을 지속적으로 얻고 있 ... 는데 채권의 만기까지 현금흐름을 채권의 시장가격으로 나눈 값을 투자년수로 나눈 것이다. 이때 투자기간중 받은 이자는 복리로 하지 않고 표면이자율로 재투자하는 것으로 가정한다.단순평균수익
    리포트 | 13페이지 | 2,500원 | 등록일 2014.12.17
  • 차익거래가격결정이론(APT)
    – rf) (11-5) = rf + βλ*4. APT와 CAPM다른 점 첫째, CAPM에서는 투자자가 위험선호도를 가진 것으로 가 정되지만 APT에서는 그런 가정이 필요 없 ... 다 둘째, CAPM에서는 수익률분모가 정규분포를 이룬다고 가정 하지만, APT에서는 그런 가정이 필요 없다 셋째, CAPM은 위험-수익률 지배원리인데 반해, APT는 무투 자 거래기회 ... 들이 위험선호도에 따라 행동하여 결국 가격이 균형상태에 도달 결국, CAPM에서는 평균-분산 효율성을 추구하는 수많은 투자자들의 존재가 필수적이다. APT에서는 오직 몇몇 투자자
    리포트 | 10페이지 | 1,000원 | 등록일 2008.10.09
  • [금융공학]가격결정모형에 관한 자료
    률과 같아야 함다요인 차익거래 가격결정모형K요인으로 일반화APT와 CAPM의 비교기본가정 APT는 시장이 균형상황일 때에는 차익 거래의 기회가 있을 수 없다는 단순한 논리에 근거 ... CAPM은 투자자들이 평균-분산 모형의 관점에서 효율적인 포트폴리오를 구성하려고 노력한다는 가정(강력한 가정) APT와 CAPM의 관계 CAPM은 APT에서 설명 요인이 시장 포트폴리오 ... . CAPM에서의 공통요인은? 시장 모형은 요인 모형의 특수한 경우로, 공통 요인이 하나뿐인 모형 확장 요인모형 Ex.포트폴리오의 구성과 요인모형1 Factor N assets
    리포트 | 10페이지 | 2,000원 | 등록일 2008.08.01
  • If you get one million dollars[기본적 수준의 투자설명]
    되어야 한다. 만약 위험에 대한 보상이 없다면 투자자들은 위험이 없는 자산에만 투자하려 할 것이다. 또한 CAPM모형은 다음과 같은 가정을 포함하여 출발하고 있다. CAPM모형 ... . 신행군이 한달에 남는 돈을 모두 정기적금에 투자 한다고 가정 하였을때 과연 그는 종자돈인 1억을 모으는 데 얼마의 시간이 걸릴까? 우리들은 연금의 미래가치에 대해 알아볼 필요 ... 다.이는 시기적으로 2011년 4월에 1억이라는 돈의 소유주가 되는 것이다.# 실제 우리는 LEE가 2011년부터 여러 가지 금융상품과 주식에 투자를 해야 한다고 가정하고 투자방안
    리포트 | 12페이지 | 3,000원 | 등록일 2009.06.24
  • 주식수익률(주식수익, 주가수익, 주가수익률) 변동성, 시간가변성, 주식수익률(주식수익, 주가수익, 주가수익률) 장기기억효과, 확률과정, 주식수익률(주식수익) 분산투자,측정 사례
    계약을 맺을 때 그 기업의 미래의 자금조달능력을 리스부채만큼 감소시킨다고 가정한다. 즉, 리스 1원의 이용은 기업의 미래의 자금차입능력을 정확히 1원 감소시킨다고 일반적으로 가정 ... 률의 변동성( sigma sub S )는 기업의 부채비율과 양(+)의 상관관계가 있다는 것을 알 수 있다. 만약 전통적인 재무이론에서 가정하는 바와 같이 금융리스부채 1원이 기타 ... 가 아니라 랜덤변수(randow variable)가 된다는 가정과, 투자자들은 과거의 자산 수익률에서 새롭게 밝혀진 정보를 이용하여 현재의 기대수익률과 수익률의 공분산의 측정치
    리포트 | 13페이지 | 5,000원 | 등록일 2013.09.02
  • 걸프PT 10일 3시
    전세계 모든 가정에 컴퓨터 한대씩 !! 난 당근 부자가 될꺼야 ! 내통장엔 맨날 돈이 물밀듯이 들어와 ! 대 체 얼마를 불러야 우리 주주들한테 안 혼날까 ㅠ _ ㅠGulf Oil ... 된 후 계속 유지된다는 가정하에 앞으로 매년 얻는 현금흐름을 현재가치로 할인 한 가치의 합 . Gulf Oil 의 청산가치 혹은 계속기업 가치 인수비용Gulf Oil 의 청산가치 ... Exploration Development 의 Value B – A = Exploration Development 의 ValueGulf 의 CAPM Rf = 10.45% (3 년만기 T
    리포트 | 41페이지 | 2,000원 | 등록일 2011.06.15
  • 경영정상화 방안 수립 보고서 리뷰
    로 수요자의 니즈(needs)를 고려할 수 밖에 없는 것이 현실이다.보고서의 한계로 사업계획과 이를 돈으로 전환한 현금흐름에 대한 가정 이슈, 우발채무 이슈, 자구계획, 계량화 ... %를 추가하여 저당을 설정한다. 그런데 청산을 가정으로 평가를 받으면 20퍼센트 수준으로 감액된다. 다른 이유가 있겠지만 기본적으로 청산가치를 낮게 산정하는 것은 회계법인의 보수적인 ... 간 전국법원의 공장낙찰사례 중 감정가액 200억 원 이상의 평균낙찰가율을 적용한다.청산을 가정하면 재산을 배분해야 하는데 크게 세가지로 구분된다. (1) 처음은 우선변제채권이
    리포트 | 4페이지 | 1,500원 | 등록일 2013.10.22
  • 판매자 표지 자료 표지
    [부동산재무관리]확실성하의 자본예산과 불확실성하의 자본예산에 대한 비교설명(부동산시장의 관점)
    이론의 발달1. 기대효용 극대화 기준2. 평균분산이론3. 포트폴리오이론4. 자본자산가격결정모형(CAPM)5. 차익거래가격결정이론(APT)6. 실물옵션(Real Option)에 의한 ... )을 가정하여 내용을 전개한다.(1). 현금흐름의 발생시점현금흐름을 추정할 때는 현금유입과 현금유출의 시점을 정확히 고려해 주어야 한다현금흐름의 발생시점이 고려되지 않을 경우 투자 ... m을 한다고 가정한 것이다.의사결정기준으로는 독립적인 투자안에서 투자대상의 회계적 이익률이 기업의 목표이익률 또는 절사율 보다 크면 그 투자안을 선택한다. 하지만 상호 배타적인
    리포트 | 18페이지 | 3,000원 | 등록일 2013.12.15 | 수정일 2013.12.30
  • [재무관리] SPSS를 이용한 CAPM 실증분석
    하는 α0의 값이 양수가 나오게 되면 CAPM이 성립한다고 가정하였다.먼저 2번에서 구한추정값 22개를 독립변수로 하고 22개 개별주식의 평균수익률을 종속변수로 하여 SPSS를 이용 ... . 베타값을 이용한 CAPM 실증분석 ----------------------------------------------------------- 84. 포트폴리오에 대한 성과분석 - ... Coef593두산1.8333. 추정한 22개 기업의 베타값을 이용하여 CAPM 을 실증 분석하시오우리 조는 2번 과정에서 구한(베타값) 을 중심으로 CAPM 을 실증 분석하고자 아래
    리포트 | 14페이지 | 1,500원 | 등록일 2009.06.01 | 수정일 2013.11.30
  • 포트폴리오 이론
    한다.2. 자본자산가격결정모형의 주요내용왜 모든 투자자가 시장포트폴리오를 선택하는가?효율적 분산투자와 동질적 기대의 가정 하에서, 모든 투자자들은 동일한 효율적 투자기회선을 갖 ... 는험프리미엄을 더한 값으로 결정되며, 위험프리미엄은 체계적 위험의 측정치인 베타에 선형적으로 비례한다는 것을 보여준다. 이 증권 시장선이 투자이론에서 가정 맣이 사용되고 있 ... 은 기대수익률과 β와의 관계가 SML상에 놓이게 되 어 균형을 회복할 때까지 지속된다CAPM에 의해 기대되는 균형수익률과 실제 시장에서 얻을 것으로 예상되는 기대수익률의 차이를 해당
    리포트 | 16페이지 | 3,000원 | 등록일 2014.05.05 | 수정일 2016.04.21
  • 주식수익률(주가수익률,주식수익,주가수익)의 분포, 주식수익률(주가수익률,주식수익,주가수익)의 평가기준, 주식수익률(주가수익률,주식수익,주가수익)의 콜금리, 주식수익률 기대수익예측
    ), B다는 假定은 부정하는 것은 아니므로 CAPM과 같은 균형 모형을 부정할 수는 없다고 할 것이다.또한 방승욱의 연구에서는 시간이 변화함에 따라 분포의 모수가 변화할 것이라는 가정 ... 에 대한 가정은 자본시장 연구에서 모형설정 및 통계적 실증 연구에 기본 가정으로 이용되고 있다.이와 같이 재무학의 여러 분야에서는 관심의 대상이 되고 있는 변수가 정규분포를 따르 ... 고 있다고 흔히 가정되어 왔고 또 이 가정은 당연하게 받아들여져 왔다. 주식수익률의 정규성도 그 한 예다. 이렇게 변수의 정규성은 유용하게 사용되어 이론적으로나 실증분석상 이 정규
    리포트 | 12페이지 | 5,000원 | 등록일 2013.04.15
  • 포트폴리오이론과 CAPM
    보통주에, 나머지 1억원은 포항제철 우선주에 투자하였다고 가정해 보자. 이 때 투자자 A의 포트폴리오는 다음 [표 7-1]와 같이 표시할 수 있다.즉 , 투자자 A의 포트폴리오 ... model: CAPM)으로까지 발전하였다.이러한 자본자산 가격결정모형(CAPM)이 현대 투자론의 가장 중요한 핵심이론이기 때문에, 포트폴리오 선택이론에 대한 이해 없이 현대 투자 ... 을 이해하는 것이 매우 중요하다.CAPM의 기본 개념자본자산 가격결정모형(Capital Asset Pricing Model)은 흔히 CAPM으로 불리는데, 현대 금융경제학과 투자
    리포트 | 4페이지 | 1,500원 | 등록일 2008.12.08
  • AFPK - 투자설계(요약)
    게 내리지 않는다는 임금의 비신축성을 가정하여, 수평의 공급곡선을 제시했다.-임금경직성 이론(단기에는 명목임금이 경직적이고 자유롭게 변동하지 않기 때문에 단기총공급 곡선은 우상향한다) ... 을 투자자에게 지체 없이 제공하여야 한다.제 4장 주 식▶배당할인모형주식에 대한 요구수익률(k)는 CAPM을 이용하여 산출한다.-요구수익률`=`(1+r _{f} )*(1+I)*(1+P) ... } over {평균자자기자본}##ROE`=`매출액`순이익률X``총자산회전율``X``재무레버리지##재무레버리지`=` {총자본} over {자기자본}10. 기술적 분석의 기본 가정에서 뉴스
    시험자료 | 36페이지 | 3,000원 | 등록일 2015.04.23
  • 자본자산가격결정모형(CAPM)
    자본자산가격결정모형 CAPM (Capital Asset Pricing Model)*1. CAPM1) 가정 첫째, 증권시장에는 무수한 투자자가 있다 둘째, 모든 투자자의 투자기간 ... 는다 여섯째, 투자자들은 동일한 무위험이자율로 대출 또는 차입 할 수 있다*1. CAPM(2) 내용 개별증권의 위험프레미엄은 시장포트폴리오 위험프레미엄과 그개별증권 베타에 비례한다. (9 ... -1) 이를 다시 정리하면 다음과 같다 (9-5)*1. CAPM(3) 베타와 개별증권의 기대수익률 개별증권의 기대수익률은 그 개별증권이 시장포트폴리오 프레미엄에 미치는 영향에 의해
    리포트 | 20페이지 | 1,500원 | 등록일 2008.10.09
  • CAPM
    1. CAPM의 의의CAPM은 포트폴리오이론을 근거로 몇 가지 가정을 추가하여 위험과 기대수익률의 관계를 구한 후 이를 통해서 주식 또는 포트폴리오의 균형수익률을 산출하는 모형 ... 으로 균형수익률은 기업의 청구권자가 자신이 제공한 자금에 대해서 요구하는 최저필수 수익률이 될 뿐만 아니라, 어떤 자산의 과소 또는 과대평가 여부를 판단하는 중요한 열쇠이다.CAPM ... 의 범위는 좁은 의미에서는 증권시장선(SML)를, 넓은 의미로는 자본시장선(CML)까지도 포함한다.2. 자본자산 가격결정모형의 가정1) 모든 투자자들은 기대효용을 극대화하고자 하
    리포트 | 5페이지 | 1,000원 | 등록일 2009.05.16
  • 자본자산가격결정모형
    자본자산가격결정모형Ⅰ 자본자산 가격결정모형(CAPM)1. 자본자산 가격결정모형의 의의1) 마코위치의 포트폴리오이론을 근거로 하여 여기에 몇 가지 가정을 추가하여 위험과기대수익 ... 률이 될 뿐만 아니라, 어떤 자산의 과소 또는 과대평가 여부를 판단하는 중요한 열쇠3) CAPM은 협의로는 증권시장선(security market line: SML)만을 의미하나4) 넓 ... 은 의미로는 자본시장선(capital market line: CML)도 포함2. 자본자산 가격결정모형의 가정1) 모든 투자자들은 기대효용을 극대화하고자 하는 위험회피형이며 위험자산
    리포트 | 10페이지 | 2,000원 | 등록일 2010.07.27
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2025년 08월 10일 일요일
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