금융자본화의 발전과 양면성(논문)

소개

과거 IMF와 현재의 미국발 금융위기를 원인, 전개, 향방에 대해 조사하고, 차이점과 공통점을 분석하며 이 1ㆍ2차 위기를 통해 얻을 수 있는 시사점에 대해 작성한 자료입니다. 학회의 논문기재를 목적으로 실제 사용된 자료이며 심도있게 분석한 자료입니다(유동성 문제, 윤리성 문제, 금융공학적 문제 등). IMF와 미국금융위기에 관해 매우 자세히 다루었기 때문에 통합적으로 살펴볼 수 있습니다.(한글 총 20page, )

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목차

I. 서 론

II. 본 론

1. IMF와 금융위기의 시작
1) 1차 외환위기의 서두
2) 전개와 대처방안

2. 금융위기의 재발과 진화
1) 서브프라임 사태
2) Lehman Brothers의 파산
3) Merrill Lynch의 매각
4) AIG 파산
5) CDS 등 파생상품의 성장

3. 1ㆍ2차 위기의 비판적 고찰
1) 신용경색과 유동성 문제
2) 금융공학의 무분별한 발전
3) 금융자본화의 윤리성 배제

III. 결 론

※ 참고문헌

본문내용

대외순채권국으로의 개선이 가능하게 했다. 대규모 공적자금의 투입과정에서 시행착오와 도덕적 해이가 발생하였지만 뒤늦게 제도가 개선되어 정부의 미흡한 시도로 보였다.


2장 금융위기의 재발과 진화

이 장에서는 IMF의 1차위기 이후 현재 나타나고 있는 미국발 금융위기에 대해 살펴보고자 한다. 물론 새로운 시발점 등 형태에 따라 현재의 2차위기(미국발 금융위기를 통칭함)는 다소 차이를 보이고 있으나 본질적 문제의 메카니즘에 있어서 우리나라는 같은 순환고리에 다시 놓여지게 되었다고 볼 수 있다.
미국에서 시작되었다는 점에서 IMF와 가장 큰 차이를 보이나 금융에 있어 자본의 집중화 역할이 큰 만큼 그 여파는 한국을 2차위기로 몰아 넣기에 충분하였다. 뿐만 아니라 이미 우리나라도 파생상품 등 신용문제에 있어 문제점이 내재되어 있었기 때문에 전 세계적 경제공황속에서 벗어날 수는 없었으며 과거 1차위기의 부정적 모습을 여전히 답습하고 있었기에 우리는 이 부분을 자세히 고찰해 보아야 한다.

1. 서브프라임 사태
올해의 가장 큰 여파의 시작은 서브프라임 사태라고 말할 수 있을 정도로 영향력, 파급도 모든 측면에서 크게 차지한 부분이며 IMF의 신용문제의식을 재고시킨 큰 사건이었다.
먼저 최근 투자은행의 몰락 메커니즘에 대해 살펴보면 다음과 같다. 투자 은행의 부실은 미국 가구의 모기지 부실이 직접적 원인으로 작용하였는데 가구주들이 주택가격이 오를 것이라는 가정 하에서 대출하였고, 투자은행들 역시 서브프라임 모기지가 안전하다는 전제하에 모기지 채권을 구입하였다. 하지만 주택 가격이 하락하자, 사람들의 모기지 상환이 어려워지고, 결국 투자 은행들은 자본증식 실패, 주가하락, 상각지속의 악순환 속에서 파산하게 되었다.
객관적인 사건의 전말을 알기 위해 서브프라임 사태의 영향에 대해서 살펴보면 6단계로 구분할 수 있다. 1차 금융불안은(2007년 3월) 서브프라임 모기지로 인한 손실의 최초 발생으로 HSBC의 손실발표 및 New Century Financial 사의 파산이다.

참고자료

· * 論文
· 1. “리먼·메릴린치 쇼크의 현황과 전망”, 『한국무역협회 뉴욕지부』, (2008.9.16)
· 2. “미국금융시장 불안에 따른 영향과 전망”, 『하나금융 연구소』, (2008.9.16)
· 3. 황인성·권순우, “경제지표 전망”, 『삼성경제 연구소』, (2008.10.16)
· 4. 박현수 외, “글로벌 금융위기의 향방”, 『삼성경제 연구소』, (2008.10.15)
· 5. “2008년 9월중 금융시장 동향”, 『한국은행』, (2008.10.7)
· 6. 유경석·권순우, “신용파생금융상품 시장의 급성장 배경과 시사점”, 『삼성경제 연구소』, (2008.10.20)
· 7. “리먼 브라더스의 파산영향”, 『대신증권』, (09.16)
· * 웹 사이트
· • http://www.seri.org/ 삼성경제연구소
· • http://www.kdi.re.kr/ 한국개발연구원
· • http://www.kif.re.kr/ 한국금융연구원
· • http://www.kcif.or.kr/ 국제금융센터
· • http://www.fundro.com/stock.jsp/ 미래에셋 증권
· • http://www.daishin.co.kr/ 대신증권
· • http://www.kiwoom.com/ 키움증권
· • http://www.fss.or.kr/ 금융감독원
· • http://www.isda.org/ ISDA Market Survey
· • http://www.hanaif.re.kr/ Datastream