Sub-prime Mortgage와 글로벌 자본시장의 변화

소개

Sub-prime Mortgage의 원인에 대해 소비와 부동산, 증권 시장에 대한 설명과 그에 관한 대응책에 대해 풀어본 레포트입니다.

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본문내용

Sub-prime Mortgage란 미국에서 신용등급이 낮은 저소득층을 대상으로 높은 금리에 주택을 담보로 빌려주는 주택 담보대출이다. 우량 주택의 담보대출이 아니기 때문에 비우량이라는 뜻의 Sub-prime이 붙은 것이다. 비우량 주택을 담보로 하기 때문에 신용도가 일정 기준 이하인 사람들에게 제공되며, 그만큼 높은 변동금리가 적용된다. 금융기관은 담보 부동산을 기초로 채권을 발행해 대형 투자은행에 채권을 팔아 자금을 지원해준다. 하지만 금리가 오르면서 대출을 받은 사람들이 대출금을 갚지 못하자 금융기관에 연쇄적으로 충격을 주면서 국제 금융위기의 불안요소가 생기기 시작한 것이다. 연체율 상승으로 Sub-prime Mortgage에 투자한 펀드와 금융회사가 연쇄적으로 손실을 보면서 신용 경색 우려가 글로벌 금융위기로 번지고 있기 때문이다.

미국 주택 가격이 어디까지 내려가느냐에 따라 미국경제와 세계경제에 끼치는 영향이 달라질 것이다. 주택건설업체들이 엄청난 미분양 주택을 떠안고 있으며, 20만 채 이상이 과잉 공급돼 있는 상황이다. 신규주택이 판매되지 않으면 큰 부담이 되어 이런 주택들이 곧 굉장히 낮은 가격으로 시장에 나올 수밖에 없다. 결국 급매물 출현이 주택가격 하락으로 연결되어 미분양주택의 재고를 줄여야 한다는 지적이 나오고 있는 것이 현실이다. 또한 주택가격 하락은 모기지 대출의 담보가치 하락으로 이어져 글로벌 소비시장의 큰손인 미국을 위축시키고 있다. 그동안 미국의 소비는 부동산 가치 상승이라고 하는 부의 효과에 의존하고 있었으며, 주택담보대출을 받아 그 소비를 지탱하고 있었다. 따라서 주택가치가 떨어지면서 그 영향이 주택시장을 넘어 경제 전체에 파급 효과가 일어난 것이다

참고자료

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